씨케이에이치, 지속 성장 가능 기업…'매수' 제시<하나대투證>

[아시아경제 박미주 기자]하나대투증권은 27일 씨엑스아이 에 대해 중국 내 건강식품에 대한 수요 증가와 사업 다각화로 지속 성장이 가능할 것이라며 투자의견 '매수', 목표주가 6400원을 제시했다.

이정기 하나대투증권 연구원은 "씨케이에이치는 재무 건전성을 확보했고, 안정적 이익 창출을 지속하고 있으며, 음식료 기업임에도 고성장이 가능하다"고 분석했다. 건강식품 신제품 출시와 일반식품 사업 확장으로 매출이 성장하고 있고, 자체 차 재배단지로 장기적인 마진율을 개선하고 있다는 평가다.

씨케이에이치의 2010년 상장 이후 2013년까지 연평균 영업이익 성장률은 14.5%다. 이 연구원은 "2015년에도 안정적인 이익 창출을 기대한다"며 "2014년 6월 결산 영업이익은 기저효과를 반영해 전년보다 17.7% 늘어난 1029억원, 2015년 6월 결산 영업이익은 12종의 건강식품 신제품 출시효과를 반영해 전년보다 17.1% 늘어난 1205억원을 기록할 것"이라고 전망했다.

이 연구원은 "2015년 예상 신주인수권부사채(BW) 희석 주당순이익(EPS) 801원에 8배를 적용해 목표주가를 산정했다"며 "보수적 관점에서 접근하기 위해 동종그룹(Peer Group·산둥 동어아교, 바이헬스, 장중 제약, 하이난 예다오, 텐무제약) 중 가장 낮은 예상 주가수익률(Forward PER) 12.3배에 35%를 할인한 수치인 PER 8배를 적용했다"고 전했다.

박미주 기자 beyond@asiae.co.kr