락앤락, 하반기로 갈수록 좋다

[아시아경제 박지성 기자]IBK투자증권은 12일 락앤락 에 대해 1분기 영업 기조가 확인됐고 하반기로 갈수록 실적이 좋아질 것이라며 투자의견 '매수'와 목표가 5만원을 유지했다.

안지영 이혜경 애널리스트는 "매출액은 중국 판매법인 매출액이 전년대비 73% 증가하며 성장성을 주도한 반면 국내 영업은 1~2월 홈쇼핑 매출 부진으로 37% 증가에 머물렀다"며 "매출총이익 증가는 33.8%에 그쳤는데 저마진 상품군의 매출 신장세가 두드러졌기 때문"이라고 분석했다.

안 애널리스트는 2분기 중국 단가인상을 실시했고 3분기 국내 단가 9.8% 인상이 예정돼있어 하반기로 갈수록 실적은 좋아질 것이라고 전망했다. 10%의 단가 인상 시 매출원가율 4.5%포인트, 영업이익률 7.8%포인트 개선 효과가 발생하는 점을 고려할 때 하반기로 갈수록 매출 증가와 수익성 개선이 유효할 것이라는 설명이다.

그는 "올해는 중국의 성장성을 유지하되 베트남 법인의 연간 순이익 약 170억원 유입으로 동남아 전략이 구체화 될 것"이라며 "시장 유통주식 물량의(30.69%에서 34.70%) 확대도 주가 상승 모멘텀에도 긍정적"이라고 말했다.

2대 주주의 일무 물량이 소화됐고 10.92% 잔여 지분이 존재하지만 향후에도 회사를 통한 의사결정으로 갑작스러운 오버행 부담은 크지 않을 것이라는 평가다.

박지성 기자 jiseong@