제일모직, 패션부문 양도는 호재..목표가↑<신한금융투자>

[아시아경제 정재우 기자] 신한금융투자는 24일 제일모직 에 대해 사업적인 관점에서 이번 패션부문 양도는 제일모직에게 악재보다는 호재로 작용할 가능성이 높다며 목표주가를 10만6000원에서 12만7000원으로 상향조정했다. 투자의견 '매수'는 유지.

하준두 신한금융투자 연구원은 "패션부문은 2013년 기준 매출 비중 29%, 영업이익 비중 18% 수준으로 이미 전자재료(영업이익 비중 58%)에 비해 크게 기여도가 떨어지는 사업"이라면서 "작년부터 본격적으로 론칭한 '8seconds'의 국내점포 확대 및 중국 인수로 인한 실적 악화 및 투자비용 부담도 이제 없어졌다"고 밝혔다.

그는 이어 '1조5000억원이라는 인수 가격은 2013년 패션부문 영업이익이 600억원 수준임을 감안했을 때 시장가치보다 높은 가격"이라면서 "굳이 계산을 하자면 남는 장사"라고 분석했다. 비슷한 매출 규모인 LG패션은 2013년 예상 매출 1조5000억원, 영업이익 801억원으로 주가수익비율(PER) 12~13배 수준에서 거래되고 있다.

하 연구원은 "패션 부문 분리로 단기적으로 크게 변화는 없다"면서도 "이번 패션 부문 양도로 삼성그룹내 '전자소재 전문업체'라는 확실한 정체성(identity)가 생긴 동시에 투자의 집중이 가능할 전망"이라고 평가했다. OLED TV 사업이 본격화될 전망인 내년이 그 원년이 될 가능성이 높다는 설명이다.

정재우 기자 jjw@asiae.co.kr