[클릭 e종목]"유한양행, 빠질만큼 빠졌다…목표주가는 하향"

[아시아경제 박철응 기자] 유한양행 의 주가에 대해 “빠질만큼 빠졌다”는 평가가 나왔다. 그럼에도 목표주가는 낮춰졌다.

배기달 신한금융투자 연구원은 29일 보고서에서 “2분기 실적 발표 이후 유한양행 주가는 21.7% 하락했다. 영업이익 컨센서스를 20% 이상 하회했으며 3분기 영업이익도 컨센서스에 미치지 못하기 때문”이라면서도 “실적 부진은 이미 주가에 반영됐다”고 했다.

현재 PBR(주가순자산비율)은 1.6배로 밴드 하단에 있기 때문이라고 한다. 지나치게 높은 컨센서스를 맞추지는 못하나 3분기 영업이익도 증가를 예상했다.

3분기 시장 예상치는 매출액 3993억원, 영업이익 258억원이다. 배 연구원은 매출액 3842억원으로 전년 동기 대비 6.8% 증가할 것으로 예상했다. 전문의약품 매출이 2501억원(19.0%), 일반의약품 278억원(1.1%)이 될 것으로 봤다. 반면 원료의약품 수출은 692억원으로 21.9% 감소할 것으로 분석했다. 최대 매출처인 길리어드의 C형 간염치료제 매출이 상반기 34% 감소했기 때문이라고 한다.

매출 증가로 영업이익은 195억원, 22.0% 증가할 것으로 예상했다. 연구개발 비용은 253억원(+13.5%)으로 전년 동기 대비 30억원 증가하고, 세전이익은 236 억원으로 261.2% 급증할 것으로 봤다.

목표주가는 26만원으로 13.3% 하향했다. 수익성이 좋은 원료의약품 수출 부진을 반영한 것이다.

박철응 기자 hero@asiae.co.kr