하태기 SK증권 연구원은 환인제약의 사업구조가 정신과에 집중돼 있어 성장률이 높다고 평가했다. 그는 "정신과 문턱을 낮추려는 정부정책 영향으로 향후 정신과 약품의 성장률이 전체 의약품 보다 훨씬 높을 것"이라며 "환인제약은 다른 약효군 비중이 높은 타 제약사보다 매출성장 잠재력이 높다"고 말했다.
정신과 약품에 특성상 메르스 영향은 없을 것으로 예상했다. 그는 "정신과 치료방식 특성상 메르스 영향은 거의 받지 않았을 것으로 보인다"며 "소수의 환자를 대상으로 상담위주의 치료와 의약품을 처방하는 구조이므로 메르스와는 관계가 없었을 것"으로 판단했다. 병원방문이 줄었다 하더라도 약물복용량에는 큰 영향이 없었을 가능성이 높다는 것이다. 따라서 2분기 영업실적은 정상적으로 계상될 가능성이 높다는 설명이다.
하 연구원은 "환인제약은 1분기에 수익성이 악화되면서 주가가 상대적으로 소외됐지만 2분기에는 수익성이 정상화될 것"으로 "주가가 긴 박스 조정권에서 벗어나 상향 돌파할 가능성이 높다"고 조언했다. 특히 환인제약은 지난 1분기 말 기준 현금성 자산 841억원을 보유하고 있는데 이는 향후 성장성을 제고하는데 활용할 수 있을 것으로 내다봤다.
김은지 기자 eunji@asiae.co.kr
꼭 봐야할 주요뉴스
"강남 노인들 '여기 얼마냐' 묻지 않으세요"[시니... 마스크영역<ⓒ투자가를 위한 경제콘텐츠 플랫폼, 아시아경제(www.asiae.co.kr) 무단전재 배포금지>