한솔제지, 실적 추정 하향..목표가 1.2만원<굿모닝證>

굿모닝신한증권은 13일 한솔제지에 대해 실적 추정치 하향에 따라 1만2000원을 적정주가로 제시했다. 현 주가는 8750원으로 37% 상승 여력이 있다는 이유로 투자의견 '매수'는 유지했다.

이선경 애널리스트는 "세계 경기 부진에 따른 출하량 감소, 가격 하락과 원재료 가격 전망 변화, 환율 및 이자율 변화, 자회사 실적 추정 변화 등을 종합적으로 반영해 실적 추정을 변경했다"며 "올해 기준으로 매출액이 7% 감소하고 EPS는 약 30% 하향 조정됐다"고 설명했다.

그는 "산업용지와 인쇄용지 판매가 부진한 원인이 수출 시장에 있다"며 "수출 시장 부진은 상반기 내내 지속되고 하반기에 진정되는 양상을 보일 것"이라고 내다봤다.

올해 연간 산업용지 수출량은 21% 감소, 인쇄용지 수출량은 19% 감소할 것으로 예상했다.

이 애널리스트는 이어 "제품 가격은 4분기에 급락한 후 그 하락폭이 다소 둔화되는데 반해 원재료 투입 단가는 1분기에 본격적으로 하락이 예상돼 물량 및 가격 감소에도 불구하고 영업이익률은 점차 개선될 것"이라고 전망했다.

김혜원 기자 kimhye@asiae.co.kr