[증권사 주간추천종목]한화투자증권

◆ SK하이닉스
- 최근 PC DRAM 강세로 4분기 실적발표 후 낮아졌던 1분기 실적개선 기대가 다시 상향되는 느낌
- 올해 1·4분기에는 DRAM 출하량 감소와 Mobile DRAM 가격하락에 따른 부정적 영향을 고려해, 1·4분기 영업이익 640억원 전망치 유지
- 1·4분기 PC DRAM 가격상승 효과는 1·4분기보다 2·4분기에 더 크게 반영될 것으로 판단. 이에 2·4분기 영업이익 추정치를 기존 2100억원에서 2760억원으로 32% 상향 조정
- 지난해 4·4분기부터(이르면 올 3월) U자형 완만한 회복구도에 진입. 늦어도 올해 2·4분기부터는 본격적인 실적개선 국면에 진입할 것으로 판단

◆ 우리금융
- 최근 유로존 이슈와 환율 등 대외변수의 안정과 은행업에 대한 규제 강도가 더 강화되지 않을 것으로 기대되면서 은행업종지수 코스피 상승률을 상회. 우리금융지주 또한 자산건전성 이슈 완화되면서 실적 안정
- 우리금융은 자산건전성 개선에 따라 우리금융에 적용되는 밸류에이션 할인율이 축소될 것으로 예상되고 보수적으로 가정하고 있는 대손비용이 감소하면서 실적이 개선될 가능성이 높음. 또 주가순자산비율(PBR) 0.52배 수준으로 업종 내에서 가장 낮은 밸류에이션 수준을 유지하고 있기 때문에 추가 상승여력은 충분하다는 판단
- 그 외에도 신정부 출범 이후 민영화 가능성 높아진 점도 긍정적인 영향 미칠 것으로 예상

◆ 롯데하이마트
- 롯데하이마트는 봄과 가을에는 혼수, 여름에는 에어컨, 겨울에는 김치냉장고 판매추이가 성장을 좌우함
- 지난 2012년은 윤년인데다가 유럽발 경제불황까지 겹쳐 결혼이 감소 했고 혼수매출도 감소했음. 2012년의 낮은 실적 기저효과는 2013년 롯데하이마트의 턴어라운드를 견인할 것임
- 2013년 롯데하이마트의 매출을 전년대비 9% 신장한 3조5000억원, 영업이익은 전년대비 35% 이상 성장한 2250억원으로 예상

◆ SBW생명과학
- 블루필터 매출이 올해 1·4분기를 기점으로 본격적으로 가시화될 것으로 전망. 1월부터 해외업체 납품이 시작됐으며, 2월이후 국내 최대 셋트업체 메인모델로의 채용으로 관련매출의 급증이 전망됨
- 올해 블루필터 매출액 550억원 전망
- 카메라모듈 사업부 역시 기존 500만화소 중심에서 800만화소 위주로 전환되는데 따른 ASP 증가로 금년 매출 전년대비 2배이상 확대될 전망
- 2·4분기 단가가 높은 메인모델 납품 개시
- 본격적인 매출확대를 촉매제로 경쟁사(10.5배) 대비 저평가된 밸류에이션(7.5배)을 감안할 때 갭 줄이기 시점이 도래했다는 판단

주상돈 기자 don@