한국거래소는 2일 상품형 상장지수펀드(ETF) 선물운용시 롤오버 효과로 인해 기초지수 및 ETF 운용성과가 해당 선물가격 성과와 다를 수 있음에 유의해야 한다고 당부했다.
TIGER 원유선물(H) ETF의 경우 현재 유가상승 기대감으로 차월물 가격이 오르는 콘탱고 상황이 계속 이어지면서 실제 유가 상승폭에 비해 실현 수익률이 낮을 수 있다.
대개 원유선물가격은 현재 현물가격과 보유비용, 선물만기시 가격 전망 등의 요인을 반영해 시장수급에 따라 결정된다. 거래소는 일반적으로 보유비용으로 인해 롤오버시 콘탱고가 발생하나, 가격하락전망이 우세한 경우 백워데이션이 발생하기도 한다고 설명했다.
정준영 기자 foxfury@asiae.co.kr
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