동국제강, 영업익 4분기 회복예상..'매수'<우리투자證>

[아시아경제 천우진 기자] 우리투자증권은 24일 동국홀딩스 에 대해 2분기와 3분기 실적이 부진할 수 있지만 4분기에는 다시 증가추세를 보일 것이라며 투자의견 '매수'와 목표가 5만원을 유지했다.

이창목 애널리스트는 "2분기 영업이익은 한국회계기준(K-GAAP) 906억원으로 추정돼 시장예상인 1000억원수준을 하회하는 것"이라며 "이는 2분기 성과급이 약 100억원 지급됐기 때문으로 실질적인 영업상황과는 무관하다"고 풀이했다.

3분기 영업이익 둔화에 대해서도 설비보수와 비수기 때문이라고 설명했다. 그는 "올해 3분기 K-GAAP기준 영업이익은 633억원으로 예상된다"며 "직전분기대비 영업이익이 감소하는 것은 설비보수비용 160억원 계상과 비수기에 따른 후판 및 봉형강 판매 감소 등에 따른 마진 축소가 예상되기 때문"이라고 밝혔다.

올해 하반기에 가면서는 다시 실적이 증가할 수 있을 것으로 판단했다. 이 애널리스트는 "4분기에는 후판 판매가 다시 증가할 것으로 예상된다"며 "슬래브 투입가격 하락에 따른 후판 마진 확대도 예상돼 영업이익은 1080억원 수준으로 다시 증가할 것"이라고 전망했다.

천우진 기자 endorphin00@