코스닥 기업 대규모 자금조달에 주가는 '몸살'

[아시아경제 박선미 기자]변동성이 확대되고 있는 국내 주식시장에서 여름휴가철이 시작되기 전 대규모 자금조달에 나서는 코스닥 상장사 주가가 몸살을 앓고 있어 주의가 필요하다.

22일 한국거래소에 따르면 SGA는 지난달 현재 발행주식수의 67%에 해당하는 1580만주, 140억원에 가까운 유상증자를 결의한 이후 현재 주가가 반토막 난 상태다. SGA는 21일 종가 기준 전일 대비 65원(8.67%) 하락한 685원을 기록했다.

신주 발행가액은 당초 870원에 예정됐지만 할인율을 25%로 계산해 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액으로 산정한 결과 최종발행가액이 570원으로 결정됐다. SGA는 향후 유증을 통해 조달한 자금을 대부분 차입금 상환에 활용할 방침이다.

케이디씨정보통신은 지난 15일 일반공모 방식의 300억원 전환사채권 발행을 결정한 후 주가가 연일 미끄럼틀을 타고 있다. CB 발행 공시후 주가는 연일 하락해 전환가액 4300원을 밑돌고 있다. 케이디씨는 CB발행 공시 전 계열사 아이스테이션에 130억원 채무보증을 결정했으며 아이스테이션이 진행하는 100억원 규모의 유상증자에도 참여한 바 있다.

몸집보다 큰 규모의 게임회사를 인수하겠다고 밝힌 아로마소프트는 지난 11일 240억원의 유상증자 결정 직후 하한가로 밀렸다. 시가총액보다 큰 유상증자 규모와 예정대로 증자가 이뤄질 경우 8월 상장되는 2290만주 신주가 부담으로 작용했다. 현재 발행 주식 973만3632주의 2배가 넘는 규모다.

대국(90억원)도 이달들어 현재 발행주식의 절반에 달하는 일반공모 유상증자를 결정한 후 주가 희석 우려가 발목을 잡아 600원대였던 주가가 8거래일 만에 400원대로 추락했다.

대규모 유증 결의를 결정한 A기업 관계자는 "증시 변동성이 커지면서 향후 전망이 불투명해지자 상반기 안에 자금을 조달하려는 기업들이 많아졌다"며 "자금을 당장 활용할 목적이 아니더라도 상황이 조금이라도 좋을 때 미리 조달해 놓는 것이 좋다고 생각하기 때문"이라고 설명했다.

증시 전문가들은 신사업, M&A 등으로 개미들의 투자심리를 자극한 후에 유상증자를 결정하는 기업들을 조심해야 한다고 조언한다. 유·무상증자로 인한 대규모 자금조달이 투자자들의 기대대로 신사업, M&A 등에 쓰여 시너지가 나면 다행이지만 일부 코스닥 기업들이 중간에 계획을 틀면서 자금 활용의 목적이 불투명해져 주가가 급락하는 경우가 있기 때문이다.

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박선미 기자 psm82@