잘 나가는 한화..목표주가 2배 '껑충'

기업규제 완화 최대수혜주로 부각된 한화가 금싸라기 땅을 보유한 것을 재평가받으며 몸값이 두배로 뛰었다.

메리츠증권은 10일 한화에 대해 "한화건설이 보유한 시흥 매립지의 가치를 반영하는 한편 중장기적으로 지주사체제로 지배구조가 개선돼 자산가치 재평가 효과를 얻을 수 있을 것"이라며 목표주가를 3만8000원에서 5만3000원으로 40% 상향 조정했다. 투자의견도 '매수'를 유지했다.

메리츠증권에 따르면 1990년대 후반 자체 자금으로 매입 완료한 시흥매립지는 한화에서 한화건설이 물적 분할되며 한화건설이 보유하고 있었다. 계약금 700억원은 이미 수취했고, 중도금 잔금 4900억원과 이자비용을 포함한 총 5150억원 정도가 가까운 시일내에 한화건설로 유입될 것으로 보여진다.

전 애널리스트는 "한화건설에 가까운 시일 내에 유입될 것으로 기대되는 시흥매립지 매각 중도금 및 잔금 4900억원을 기업가치에 반영했다"며 "이는 한화의 기업가치 상승요인으로 작용할 전망"이라고 진단했다.

또한 국회의 의결과정이 남아있기는 하지만 일반지주사가 은행을 제외한 금융사를 금융사 제조사간의 출자단절을 전제로 보유하도록 허용할 예정이라는 소식도 한화엔 호재다.

전 애널리스트는 "최근의 지주사 규정 등 기업규제에 대한 정책적 변화는 한화그룹이 중장기적으로 지주사체제로 지배구조를 개선할 수 있는 길을 열어줄 것"며 "이러한 구도개편이 발생할 경우 한화그룹의 자산가치에 대한 재평가 나타날 것으로 기대돼 한화 주가에 긍정적"이라고 평가했다.

김수희 기자 suheelove@asiae.co.kr