기준금리 0.25%P 오르면…아파트값 0.3% 떨어진다

본지, 주택산업연구원 의뢰

기준금리 7월 1.50%로 상승 가정
연 1.50% 1년 유지땐 1% 하락
주담대 금리도 12월 연 3.90%
매수심리 위축→집값 하락
고위험가구 부채 4.7兆 늘어
이자 압박·금융리스크 우려도

(자료사진)

[아시아경제 주상돈 기자] 이주열 한국은행 총재가 금리인상 시그널을 반복적으로 보내고 있는 가운데 국내 기준금리가 0.25%포인트 오르면 전국 아파트 매매값이 0.3% 떨어질 것이란 분석이 나왔다. 만약 기준금리 인상이 다음달 현실화된다면 지난달 말까지 0.19%(2016년 12월말 대비)로 올랐던 아파트 가격은 연말께 -0.1%로, 하락 반전 할 수 있다. 이렇게 되면 아파트값 하락에 따른 가계부채 부실 우려도 커질 수밖에 없다.

아시아경제가 26일 주택산업연구원에 7월 한국은행 금융통화위원회가 기준금리를 0.25%포인트 인상시 집값 변동 추이를 의뢰한 결과 기준금리가 연 1.50%로 조정되면 한국감정원 아파트 매매가격지수 기준으로 전국 매매값은 0.3% 하락하는 것으로 나타났다. 또 이 기준금리가 내년 6월까지 1년간 지속될 경우 전국 아파트 매매값은 지금보다 1% 더 떨어질 것으로 추정됐다. 노희순 주산연 연구위원은 "올들어 지난 5월말 까지 전국 집값이 0.19% 상승했는데 7월 기준금리가 인상된다면 0.3% 하락 요인이 더해져 연말께 집 값은 지난해 말 대비 0.1% 떨어질 것"이라며 "지역별로는 수도권보다 지방이 하락폭이 더 클 것"이라고 설명했다.

미국은 지난해 12월을 시작으로 기준금리 인상을 본격화했다. 올들어서만 두 차례 추가로 올린 결과 기준금리는 연 1.00∼1.25%로 높아졌다. 한국 기준금리와 상단이 연 1.25%로 같다. 우리나라 기준금리 인상 압박이 더 거세진 셈이다. 이에 한국은행도 금리 인상 신호를 지속적으로 주며 긴축시대를 대비하고 나섰다.

이주열 한국은행 총재는 지난 22일 간담회에서 "통화정책은 가계부채 누증을 비롯한 금융 불균형 등에 유연하게 대응할 여지가 생긴다"며 그동안 성장을 지원했던 통화정책을 다른 방향으로 펼칠 수 있음을 시사했다. 앞서 지난 12일에도 "경제 상황이 보다 뚜렷이 개선될 경우에는 통화정책 완화 정도 조정이 필요할 수 있어 가능성 검토를 면밀히 해 나가야할 것"이라고 말하기도 했다.

국내 기준금리가 오르면 주택담보대출 금리도 상승하게 된다. 노 연구위원은 7월에 기준금리가 오르게 되면 은행들의 신규취급 기준 주담대 금리는 6월 현재 연 3.37%에서 7월엔 연 3.45%, 12월 연 3.90%로 오를 것으로 전망했다. 다만 국내 기준금리 인상 이후엔 실제 오름폭은 이보다 적을 수 있다. 기준금리 인상에 대비해 은행들이 미리 주담대 금리를 올리고 있어서다. 시중은행들이 기준금리(코픽스금리)에 가산금리를 더해 주담대 금리를 결정한다. 이미 신한ㆍ국민ㆍ우리ㆍ하나은행은 최근 주담대 변동금리(6개월 코픽스)를 0.01%포인트 올렸다.

기준금리가 역대 최저치인 연 1.25%로 낮아진 지난해 6월 이후에도 은행들은 주담대 금리를 꾸준히 인상했다. 전국은행연합회에 따르면 만기 10년 이상 분할상환 주담대 금리는 지난해 6월 연 2.74~3.36%에서 현재 연 3.12~3.58%로 올랐다. 최고 금리 기준으로 1년새 0.22%포인트 오른 셈이다.

주담대 금리가 오르면 대출을 받아 아파트를 사려는 수요자들의 이자부담은 커질 수밖에 없다. 이는 수요자들의 매수 심리를 위축시켜 결국 집 값 하락으로 이어질 수 있다. 문제는 대출금리 상승에 따른 주택가격의 조정이 이자 상승 압박과 동시에 진행될 경우 금융 리스크로 전이될 수 있다는 것이다. 한국은행은 대출금리가 0.5%포인트 상승하면 소득과 자산에 비해 빚이 많은 '고위험 가구'의 부채가 62조원에서 66조7000억원으로 7.6%(4조 7000억원) 급증할 것으로 추정하고 있다. 노 연구위원은 "감정원 통계는 변동폭이 보수적인 편이라 부동산114나 KB부동산 시세로 보면 하락폭이 더 클 수 있다"면서 "금리 상승기에 주택시장 변동성을 최소화하는 방향으로 가계부채를 관리할 필요가 있다"고 조언했다.

주상돈 기자 don@asiae.co.kr