풍산, 구리가격 약세에 따른 실적 개선 둔화..목표가↓<우리투자證>

[아시아경제 주상돈 기자] NH투자증권 은 22일 풍산 에 대해 구리가격 하락에 따른 실적 둔화가 예상된다며 목표주가를 3만6000원에서 3만2000원으로 하향 조정했다. 투자의견은 '매수'를 유지했다.

변종만 연구원은 "구리가격은 최대 소비국인 중국의 올해 1분기 GDP 성장률이 기대치를 하회하는 등 글로벌 경기회복 둔화에 대한 우려로 약세를 보이고 있다"며 "올해 평균 구리가격 전망을 8% 하향한 점을 반영해 목표주가를 3만2000원으로 11% 하향 조정한다"고 밝혔다.

올해 1·4분기 영업이익은 시장 기대치에 부합할 것으로 봤다. 변 연구원은 "올해 1분기 개별기준 실적은 매출액은 전분기보다 16.1% 감소한 5300억원, 영업이익은 전분기보다 27.1% 증가한 250억원이 예상된다"며 "이는 시장 예상치인 매출액 5410억원, 영업이익 250억원에 부합하는 수준"이라고 설명했다.

이어 그는 "1분기 신동부문 판매량은 48만5000톤으로 전년 동기 49만톤과 유사하나 전분기 대비 5.5% 증가할 것"이라며 "방산부문 매출액은 국방부 화력증강 계획에 따라 전년동기대비 26% 증가한 1250억원을 기록 할 것"이라고 봤다.

올해 2·4분기 실적은 1·4분기와 유사할 것으로 예상했다. 그는 "분기별 개별 영업이익은 올해 2분기 250억원, 3분기 340억원, 4분기 470억원으로 전망된다"며 "2분기는 비용구조 개선에도 불구하고 최근 구리가격 하락분을 반영한 추정치"라고 말했다.

주상돈 기자 don@