동부화재, 사업비통제력+리스트관리..'매수'<이트레이드證>

목표가 4만7000원 분석 시작

[아시아경제 문소정 기자]이트레이드증권은 9일 동부화재에 대해 높은 사업비 통제력과 리스크 관리로 업계 최고 수준의 자기자본이익률(ROE)을 유지하고 있다며 '매수' 추천했다. 분석을 개시하며 제시한 목표주가는 4만7000원.

하학수 애널리스트는 "낮은 사업비율로 업계 최저 수준의 합산비율을 유지하고 있다"며 "이는 과거 한국자보 시절부터의 사업비 효율성 및 높은 인건비 관리 능력(노조가 없음)에 기인한다"고 말했다.

이어 "탁월한 비용 통제는 업계 공통적인 손해율 상승 국면에서 차별화된 합산비율 유지로 부각될 수 있으며 이는 동시에 상대적으로 시장점유율을 확대할 수 있는 또 다른 기회를 제공한다"고 덧붙였다.

하 애널리스트는 또한 "동부화재의 저평가 요인이었던 그룹 리스크가 지난해 12월 동부하이텍 자금 조달 마무리로 일단락됐다"고 밝혔다. 다만 김 회장의 사재 출연 중 개인대출이 1920억원에 달해 추가적인 지분매각 가능성도 배제할 수 없다고 봤다.

한편 생명보험사들의 잇단 상장으로 동부생명 지분가치가 부각될 수 있을 것으로 전망했다.

[아시아경제 증권방송] - 종목 수익률 100% 따라하기

문소정 기자 moonsj@asiae.co.kr