"테스, 반도체 투자확대 사이클 수혜주"

[아시아경제 박미주 기자]NH투자증권은 6일 테스 에 대해 내년 반도체 투자 확대 사이클의 수혜주라고 분석했다. 투자의견과 목표주가는 제시하지 않았다.

고정우 NH투자증권 연구원은 "테스는 3D 낸드(NAND) 48단 신규투자와 전환 투자 수혜를 입을 전망"이라며 "2분기 실적도 시장 우려와 달리 견조한 실적을 시현했고, 3분기에도 3D NAND향 매출이 본격화될 것"이라고 내다봤다. 그러면서 "2016년에는 데이터센터향 SSD 대중화를 위한 3D NAND향 투자 확대가 지속될 것으로 전망한다"며 긍정적 시각 유지를 권고했다.

올해 2분기 테스의 연결 기준 매출액은 전분기보다 4.3% 늘어난 280억원, 영업이익은 11.6% 증가한 41억원을 기록했다. 고 연구원은 "삼성전자 중국 시안 3D NAND 2차 투자와 디램(DRAM) 20nm 미세공정 전환 투자, SK하이닉스 M14 DRAM 신규투자 집행에 따른 장비 매출이 반영됐기 때문"이라고 설명했다.

고 연구원은 "테스의 2016년 실적 개선 전망도 3D NAND향 수주 지속으로 양호한 흐름 전개가 예상된다"며 "삼성전자 평택 라인을 중심으로 반도체 투자 확대 지속, 테스 증착 장비 경쟁력 강화, 신규 장비 및 신규 고객 확보 등이 예상되기 때문"이라고 짚었다.

주가 관련해선 "현재 주가는 12개월 포워드 기준 주가수익비율(PER) 7.4배로 밸류에이션 메리트가 큰 상황"이라며 "반도체 전공정 장비업종 투자는 사이클에 대응하는 성격이 바람직하다고 판단해 긍정적 시각 유지를 권고한다"고 전했다.

박미주 기자 beyond@asiae.co.kr