최정욱 대신증권 연구원은 목표주가 하향 배경에 대해 "4분기 실적 부진 반영 및 향후 대손충당금 가정을 소폭 변경해 2014년과 2015년 수익추정치를 하향하고 밸류에이션에 적용하는 지속가능 ROE도 변경 적용했기 때문"이라고 밝혔다.
실적 쇼크의 주요 배경은 대한전선, 포스코 등 유가증권 감액손 780억원 발생과 더불어 성동·SPP·STX 등 자율협약 조선사 여신에 대한 대규모 추가 충당금(1000억원 상회 예상) 때문으로 추정된다.
또 "2015년 우리은행 추정 순익은 9860억원으로 ROA는 0.33%로 예상돼 수익성은 여전히 은행중 가장 취약할 것"으로 전망했다.
조유진 기자 tint@asiae.co.kr
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