브라질·인도 앞장 한달만에 8% 올라…구조적 침체 경고는 여전
프래즐 파이브는 금융시장에서 국제자본이 이탈해 경제위기에 빠질 위험이 큰 것으로 꼽은 브라질과 인도, 인도네시아, 남아프리카공화국, 터키를 가리킨다.
브라질 헤알 가치는 11일(현지시간) 전날보다 0.6% 올라, 달러 당 2.2714에 거래를 마쳤다. 지난달 21일 달러 당 2.4549로 2008년 12월 이후 최저를 기록했던 헤알 가치는 이날까지 8% 상승했다.
헤알 가치는 지난달 말 브라질 중앙은행이 600억달러 규모의 통화가치 방어 방침을 발표하면서 바닥에서 벗어났다. 브라질이 쌓아둔 3700억달러 규모의 외환보유고가 이 방침을 뒷받침하고 있다. 여기에 브라질 중앙은행의 금리 인상도 헤알 안정세를 돕고 있다. 브라질 중앙은행은 지난달 기준금리를 9%로 50베이시스포인트(0.5%p) 올렸다.
남아프리카공화국의 랜드 가치는 11일 0.94% 오른 달러당 9.8891을 기록했다. 남아공 정부가 이번주 초에 20억달러 규모의 국채를 매도해 달러를 조달하고 증시에 외국인자금이 유입되면서 랜드 가치를 지지해줬다. 터키 리라 가치는 0.1% 올라 달러 대비 환율이 2.012에 마감됐다.
반면 인도네시아 루피아는 자카르타 외환시장에서 수요일 오후 4시1분 현재 1% 하락해 달러 당 1만1345를 기록했다. 이날 인도네시아 중앙은행이 수출을 늘리기 위해 루피아 시세를 역외 선물환 시세 수준으로 낮춘다는 추측이 돌면서 루피아 가치가 떨어졌다. 루피아 가치는 지난달 기록한 4년중 최저치인 달러 당 환율 1만1418에 비해 0.7% 오르는 데 그쳤다. 인도네시아는 7월에 월간 사상최대폭인 23억달러의 무역적자를 냈다.
이날 브라질 헤알과 인도 루피 가치 상승은 외환시장 안정대책 외에 시리아 문제를 외교적으로 해결하려는 접근에도 힘입었다. 또 미국의 고용지표가 기대에 미치지 못해 양적완화 축소가 당장 이뤄지지는 않을 것이라는 예상도 작용했다.
금융시장에서는 브라질을 비롯한 신흥국이 1980년대나 1990년대와 달리 외환시장에 닥친 폭풍을 견뎌낼 수 있다는 분석이 나온다. 블룸버그에 따르면 중국을 제외한 12개 신흥국은 2조9000억달러의 외환보유고를 확보하고 있다.
반면 피터슨국제경제연구소의 앤더스 오슬룬드 선임연구원은 신흥국이 잃어버린 10년에 빠져들 수 있다고 경고했다. 오슬룬드 선임연구원은 10일 블룸버그 기고에서 신흥국은 그동안 저금리와 상품가격 상승의 덕을 봤는데 양적완화 축소로 금리가 오르고 상품가격 상승 사이클이 끝나면서 구조적으로 취약한 경제가 큰 타격을 입을 것이라고 예상했다.
오슬룬드는 “신흥국은 장기에 걸쳐 경상수지 적자를 내는 가운데 단기 국제자본을 대거 유입받았다”며 “통화가치 하락과 국제자본 이탈, 물가 상승의 악순환이 일어날 것”이라고 말했다. 그는 “신흥국은 이를 저지하는 데 투입할 외환보유고도 충분하지 않다”고 주장했다.
백우진 기자 cobalt100@asiae.co.kr
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