이종형 애널리스트는 "세아베스틸은 가동률 및 롤마진 상승으로 특수강 봉강 수익성이 구조적으로 정상화되면서 하반기에도 영업이익률 8%를 상회할 전망"이고 "대형단조 투자비가 지난해를 정점으로 감소하면서 올해부터 회수기에 진입할 것"이라며 이같이 밝혔다. 이어 "특수강 봉강 수익성 향상으로 올해부터 ROE가 10%이상 꾸준히 유지될 것"이라고 덧붙였다.
하지만 이 애널리스트는 국내 자동차 및 기계 생산 회복에 따라 올해 4분기 이후 특수강 봉강 가동률이 70% 이상 유지되면서부터 영업이익률은 8%이상으로 유지될 것으로 전망했다.
지속적인 설비투자로 불안했던 재무구조도 개선될 것으로 내다봤다. 세아베스틸은 2004년 이후 3번에 걸쳐 설비투자를 진행하면서 순차입금 규모가 지난해 6900억원까지 증가했던 것.
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임철영 기자 cylim@
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