소디프신소재, 성장성에 주목..'매수'<하나대투證>

[아시아경제 황상욱 기자] 하나대투증권은 26일 소디프신소재에 대해 올해 상반기 중장기적 성장성에 주목하라며 투자의견 '매수', 목표주가 9만원을 유지했다.

이정 애널리스트는 "소디프신소재의 지난해 4·4분기 실적은 환율 하락 등에도 불구하고 반도체와 LCD라인 가동률 호조 등으로 양호한 실적을 기록했다"며 "매출액은 반도체와 LCD라인 가동률 증가에 따른 NF3 판매 호조 등으로 전 분기 대비 0.1%, 전년 동기 대비 15.7% 증가한 482억원을 기록했고 이는 추정치 453억원을 소폭 상회하는 수준"이라고 밝혔다.

소디프신소재의 영업이익은 가동률 호조에도 불구하고 환율하락 등으로 전 분기 대비 4.0%, 전년 동기 대비 16.3% 감소한 154억원을 기록했다.

이 애널리스트는 올해 실적은 소폭 하회할 것으로 내다봤다. 그는 "올해 1분기 실적은 신규라인 가동에 따른 고정비부담 증가와 환율하락, 모노실란 및 NF3 단가인하 등으로 둔화될 것"이라면서 "1분기 매출액 및 영업이익은 각각 전 분기 대비 3.7%, 전년 동기 대비 15.6% 감소한 464억원, 130억원을 기록할 것"이라고 전망했다.

그러나 올해 상반기 이후 중장기적 성장성에 주목해 긍정적 시각의 전환이 필요하다고 지적했다. 그는 "뛰어난 시장경쟁력과 NF3시장에서의 높은 성장성, 모노실란 시장 진출에 따른 중장기 성장 동력 확보 등에 대해 높게 평가하고 있지만, 공격적인 NF3 및 모노실란 생산설비 증설로 가격하락이 불가피해 올해에 '또 한 번의 성장통'이 진행될 수 있을 것"이라고 분석했다.

이에 따라 올해 모노실란 및 NF3 가격인하로 인해 상반기 중에 실적둔화를 보이며 주가가 조정국면에 진입할 경우 재차 매수할 기회를 찾아야 할 것이며 향후에는 중장기적인 관점에서 높은 시장경쟁력과 모노실란 부문의 고성장성 등에 대해 재평가해 긍정적인 시각전환이 필요하다고 조언했다.

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황상욱 기자 ooc@asiae.co.kr