[클릭 e종목]“현대글로비스, 안정적 실적 지속될 것”

[아시아경제 구은모 기자] 한화투자증권은 현대글로비스에 대해 현대모비스와의 합병이 무산된 이후 시장의 관심에서 멀어져 주가가 크게 하락했지만 다른 자동차 부품 기업들과 차별적으로 안정적인 실적을 보이고 있어 현 주가 수준에서는 가격 매력이 있다고 분석했다.

류연화 한화투자증권 연구원은 28일 보고서에서 현대글로비스가 올해 3분기 시장에서 기대한 수준의 실적을 달성할 것으로 예상했다. 류 연구원은 현대글로비스의 3분기 매출액과 영업이익을 각각 4조4000억원, 1840억 원으로 추정했다. 그는 “국내에서 비 현대차그룹으로 3자 물류 확대, 고가 차종 생산량 증가로 CKD 부품에서 선전, 해외 현지 물류 사업에서 성장성을 반영한 결과”라며 “순이익은 전분기가 기말 환율 상승으로 해외 부채의 환산손실이 크게 잡혀 부진했으나 이번 분기는 정상 수준으로 돌아올 것”으로 분석했다.

차별적인 성장이 지속되나 신사업 모멘텀은 약화됐다는 평가다. 류 연구원은 “앞으로도 완성차 업체들과 달리 차별적인 성장과 안정적인 이익을 보일 것으로 본다”며 “비계열사 매출 증가, 구조적으로 성장하는 해외 물류 사업, 완성차 수출에서 배선권 추가 확보, 베트남향 CKD부품 수출 증가 등 다양한 사업부에서 안정적인 이익 창출 능력을 보유하고 있다”고 설명했다.

그러나 “상반기 현대차그룹의 지배구조 개편 시도에서 알 수 있듯 개편 전에 독자적으로 신사업을 추진하기에는 일감몰아주기에 대한 사회적 시선의 문제로 어려움이 있어 기존에 기대했던 모빌리티 등 4차 산업 진출에 대한 기대감이 많이 약화됐다”고 설명했다.

투자의견은 ‘매수’를 유지했고, 목표주가는 기존 19만5000원에서 17만5000원으로 하향 조정했다. 류 연구원은 “3~4분기에도 현대글로비스의 이익 방어 능력이 돋보일 것이며, 차별적인 성장과 안정적인 이익 시현은 지속될 것”이라고 전망했다. 다만 “4차 산업에서 독자 사업을 추진할 것이라는 데에 부여한 할증 요인이 약화돼 목표주가를 낮춘다”고 덧붙였다.

구은모 기자 gooeunmo@asiae.co.kr