KB금융의 2분기 추정 순익은 전년동기대비 46.6% 증가한 8510억원으로 기존 예상치와 컨센서스를 크게 상회해 1분기 8700억원의 순익 시현에 이어 2분기에도 실적 서프라이즈가 예상됐다. 실적 호조의 주요 배경은 KB손보 잔여지분 54.5%(36.2백만주) 공개매수에 따른 염가매수차익이 1,600억원 정도 인식되는데다 그 외 5월에 공개매수한 KB손보 지분 54.5%와 KB캐피탈 27.7% 만큼에 해당하는 이익이 2분기에 그룹 연결 순익에 온전히 추가 반영될 것으로 전망됐다.
3분기에도 8,000억원을 상회하는 순익을 시현할 가능성이 높아져 올해 3.0조원 이상의 실적을 달성할 것으로 예상됐다. KB손보와 KB캐피탈 완전자회사화와 펀더멘털 개선 효과로 인해 분기 경상 순익은 7,000억원 수준에 육박한 것으로 추정됐다.
공식적인 KB금융 연간 추정 순익은 2.85조원이지만 이는 하반기 발생 가능한 주식 매각 익을 미반영한 수치로 SK 주식만 추가 반영해도 올해 순익은 3.0조원을 크게 상회할 것이란 설명이다.
최정욱 대신증권 연구원은 "새 정부의 금융정책이 금융소비자 보호에 주로 방점이 찍혀 있고, 조만간 가계부채 종합대책 마련 지시 및 중장기 경쟁 강화 요인인 인터넷전문은행에 대한 은산분리 완화 이슈 등 산업내 정책 리스크는 적지 않은 상황"이라면서도 "그럼에도 불구하고 KB금융의 경우 이익다각화라는 구조적 변화와 개선되고 있는 경상 수익성 대비 낮은 multiple에 거래되고 있어(현 PBR 0.64배) 저평가 매력은 여전히 상당히 높다"고 진단했다.
조강욱 기자 jomarok@asiae.co.kr
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