이노와이어, "LTE가 보장하는 성장성·수익성"<하이證>

[아시아경제 김유리 기자]하이투자증권은 21일 이노와이어리스 에 대해 국내 롱텀에볼루션(LTE)폰 출시가 임박한 가운데 무선망 최적화 장비 매출 본격화가 기대된다며 투자의견 '매수' 및 목표주가 2만7000원을 유지했다.

이민아, 한은미 애널리스트는 "이번달 말 휴대폰 제조업체들의 LTE폰 출시가 임박해오면서 국내 LTE 시장도 새로운 국면을 맞이할 것"이라고 진단했다. 전세계 각국 통신사들은 대부분 내년까지 LTE 서비스를 상용화할 계획으로, 현재 26개의 LTE 사업자 수는 내년 말 93개로 늘어날 것으로 전망되고 있다.

이 애널리스트는 "현재 LTE 무선망 구축은 도입 단계로, 이노와이어의 무선망 최적화 장비 매출은 대부분 기지국 제조사들로부터 발생하고 있다"며 "LTE 시장 성장이 본격화되는 올해 말에서 내년, 전세계 이동통신사들로 매출이 확대되면서 이노와이어는 시장 성장에 따른 수혜를 본격적으로 누릴 것"이라고 전망했다.

이노와이어의 올해 3분기 매출액은 전년동기대비 83.8% 증가한 151억원, 영업이익은 70.6% 늘어난 29억1000만원일 것으로 내다봤다. 올해 연간으로는 약 555억원의 매출을 기록할 것으로 전망했다. LTE 시장 성장세를 반영한 내년 매출은 887억원으로 증가할 것이라는 분석이다.

이 애널리스트는 "수익성 또한 우수한데, 무선망 최적화 장비 영업이익률은 평균 20~25%에 달하고, 애질런트(Agilent)와의 로열티 계약 조건 상향으로 단말기 계측장비 영업이익률도 최소 10%가 보장되는 구조"라고 강조했다. 연간 영업이익률은 올해 18.3%, 내년 18.2%로, 안정적인 수익을 이어갈 것으로 전망했다.

김유리 기자 yr61@