[클릭 e종목]"하나머티리얼즈, 증설 효과로 실적 상승 기대"

하나금융투자 보고서

[아시아경제 이민지 기자] 하나금융투자는 11일 하나머티리얼즈 에 대해 증설 효과로 생산능력이 많이 늘어날 것으로 기대된다고 전망했다. 투자의견은 매수, 목표주가는 9만6000원을 유지했다.

하나머티리얼즈 는 반도체 공정용 소모품 공급사다. 지난 8일 고객 수요 증가에 따른 생산능력 확충을 위해 아산 2공장 신설을 발표했다. 설비투자 금액은 1000억원으로 자기자본 대비 38.91%에 해당한다. 자금 조달은 자체 자금과 외부자금 조달인데 연간 잉여현금 흐름이 500억원 이상임을 고려할 때 자체 자금으로 소화 가능할 것으로 추정된다.

증설이 완료되면 생산능력은 3배 수준으로 증가할 것으로 전망된다. 현재 하나머티리얼즈 의 생산설비에서 시현 가능한 매출은 연간 3000~4000억원 내외로 추정되는데 증설이 완료되면 생산 능력은 거의 3배 수준으로 증가할 것으로 예상된다.

김경민 하나금융투자 연구원은 “중장기적으로 1조원을 달성할 수 있는 기반이 마련되는 것”이라며 “현재 보유하고 있는 생산라인은 2023년 중에 풀가동이 될 것으로 전망된다”고 말했다.

전방산업의 수요도 밝다. 반도체 전공정 장비 공급사 중에서 AMAT, 램 리서치의 소모품과 서비스 매출 규모는 최근 연도 기준으로 각각 5조7000억원, 5조5000억원이다. 러시아와 우크라이나 전쟁 이후 반도체 전공정 장비시장의 리드타임이 늘어나 이들 장비사는 원래 본업에 해당하는 장비 사업에 더욱 집중하게 돼 소모품과 서비스 산업에서 하나머티리얼즈 와 같은 파트너사의 도음이 더 필요하다.

김경민 연구원은 “실리콘 링과 일렉트로드 시장의 규모는 연간 1조500억원 내외로 추정된다”며 “반도체 전공정 장비 공급사로부터 낙수 효과를 고려하면 실리콘 링과 일렉트로트 시장의 규모는 더욱 커질 것”이라고 설명했다.

이민지 기자 ming@asiae.co.kr