[클릭 e종목]"한세실업, 베트남 락다운 이연 효과…내년 실적 상향"

[아시아경제 지연진 기자]대신증권은 한세실업 에 대해 올해 4분기와 내년 상반기 실적을 상향 조정하면서 매수 투자의견을 유지하고, 목표주가를 4만원으로 14% 올렸다고 15일 밝혔다.

한세실업은 올해 3분기 매출액이 전년동기대비 35% 감소한 4163억원, 영업이익은 179억원으로 64% 감소했다. 베트남이 코로나19로 락다운(lock down)되면서 공장 가동률이 지난 8~9월 10% 초반까지 하락하며 피해가 컸다. 지난해 3분기 방역제품 특수로 인한 기저 부담으로 매출액 및 영업이익 감소폭이 더욱 크게 확대됐다. 방역제품을 제외할 때 매출액은 미국 달러 기준 9% 역성장했다. 영업이익률은 +4.3%에 그치며 전년동기비 3.6%p 하락했고, 성수기 효과는 전무했다.

다만 4분기 베트남는 경제 재개로 한세실업의 공장 가동율도 빠르게 회복 중이다. 의류는 제조업 품목 중 공정이 비교적 단순하고 공정 기간이 짧아 가동율 회복이 타산업, 타품목 대비 빠른 상황이어서 실적 개선도 가파르게 진행되고 있다는 분석이다. 지난 3분기 락다운기간 동안 이연됐던 수주 생산으로 4분기 달러 기준 매출 성장률은 전년동기대비 18% 증가할 것으로 예상된다.

4분기 환율도 평균 4% 이상 높아 원화 매출액은 전년동기대비 20% 수준의 성장이 가능할 것이라는 전망이다. 유정현 대신증권 연구원은 "마진의 경우 원부자재 가격 상승에도 불구하고 최근 고객사들이 납기만 준수하면 다른 조건은 그냥 받아들이는 분위기인 것으로 보여 납기 대응이 수월한 대형 벤더사들의 입지가 매우 공고해지고 있는 상황"이라며 "4분기와 2022년 실적에 대한 눈높이를 높여도 좋은 상황"이라고 전했다.

지연진 기자 gyj@asiae.co.kr