[금융안정보고서]벼랑끝 기업… GDP둔화·금리인상시 대기업도 위험

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[아시아경제 이은정 기자] 국내총생산(GDP) 성장률 둔화와 금리인상이란 복합 충격이 온다면 부채 규모가 큰 대기업의 부실 위험도 크게 증가하는 것으로 나타났다.

한국은행은 22일 국회에 제출한 금융안정보고서에서 유동성 위험기업에 대한 스트레스 테스트를 실시한 결과 GDP 성장률이 1.5% 둔화하고 금리가 1.5%포인트 오르는 복합 충격이 발생할 경우 올 상반기 기준 15.9%였던 위험기업 수가 24.1%로 8.2%포인트 상승했다. 위험부채 비중도 같은 충격시 21.1%에서 32.5%로 11.4%나 늘어날 것으로 예상됐다.

스트레스 테스트란 예외적이지만 발생 가능성은 있는 충격에 대한 잠재적인 취약성을 측정하는 평가 분석방법이다.

국내 GDP 성장률만 둔화되는 단일 충격을 가정한 스트레스 테스트에서도 향후 1년 동안 1.0%포인트, 1.5%포인트 둔화시 기업 부문의 위험기업 수(위험부채) 비중은 현 수준보다 각각 2.3%포인트(1.8%포인트), 3.4%포인트(3.8%포인트) 증가할 것으로 나타났다.

또 금리만 향후 1년 동안 1%포인트, 1.5%포인트 오르면 위험기업 수(위험부채) 비중은 각각 2.8%포인트(2.1%포인트), 5.3%포인트(7.7%포인트) 높아질 것으로 예상됐다.

수출부진과 중국 경기 부진 등으로 내년 성장률 둔화가 우려되는 상황에서 미국의 금리 인상으로 한국의 기준금리 인상 가능성도 배제할 수 없음을 고려하면 기업부채의 잠재 위험 증가가 상당함을 시사하는 부분이다.

특히 GDP 둔화나 금리인상에 대한 개별 충격에서는 위험기업 수 비중 및 위험부채 비중 증가 폭에 큰 차이가 없었지만 복합 충격이 발생할 경우 부채 규모가 큰 대기업이 주로 영향을 받아 위험부채 비중 증가 폭이 위험기업 비중 증가 폭을 상회하는 것으로 나타났다.

업종별로 보면 기업 수 기준으로는 운수, 건설, 석유화학, 자동차 순으로, 부채금액 기준으로는 기계장비, 운수, 석유화학, 건설 순으로 복합 충격에 취약했다. 조선업종의 경우 이미 절반 이상의 업체가 위험기업으로 분류되고 있어 거시 충격에 의해 신규로 편입되는 기업이 상대적으로 적었다.

또 GDP 성장률이 1.5%포인트 둔화하거나 금리가 1.5%포인트 상승한다는 단일 충격만 오더라도 위험기업 비중은 글로벌 금융위기 수준(21.2%)에 접근할 것으로 분석됐다.

보고서는 "최근 기업부문의 유동성 위험은 부채규모가 큰 대기업을 중심으로 다소 악화되고 있으며 조선, 건설 등 일부 업종에서 그 경향이 두드러지고 있다"며 "향후 급격한 경기둔화, 금리상승 등 추가적인 충격이 발생하면 기업들의 일시적인 유동성 부족 현상이 더욱 확대될 가능성이 있다"고 우려했다. 이에 따라 "금리 상승 충격은 부채 원리금 상환부담 가중 등을 통해 기업 재무건전성에 미치는 영향이 단기간에 크게 나타날수 있다"며 "기업 부문의 유동성 위험에 대한 모니터링 강화와 상시적인 구조조정을 추진할 필요가 있다"고 조언했다.

이은정 기자 mybang21@asiae.co.kr