'코스피 200 리스크컨트롤지수' 4종은 위험관리전략을 따르는 포트폴리오의 수익률을 지수화한 것으로 사전에 설정한 목표변동성과 실현변동성을 비교해 자산비중을 조절한다. 예를 들어 목표변동성이 10%인 펀드에서 실현변동성이 20%일 경우 주식비중을 50%(10/20)로 하고 나머지는 채권에 투자하는 방식이다.
이 지수는 위험관리를 통해 주식투자위험을 일정 수준 이하로 제한함으로써 시장 하락시 투자손실을 최소화할 수 있다. 지수 산출시 코스피200 지수를 이용해 주식투자 수익률을 계산하고 양도성예금증서(CD)금리로 채권투자 수익률을 계산해 각 비중만큼 지수에 반영한다.
'주식골드지수(S&P/KRX Balanced Equity and Gold)는 거래소와 S&P가 공동으로 개발했다. 위험자산인 주식과 안전자산인 금에 동일비중(50대 50)으로 투자하는 전략으로, 코스피 200과 'S&P GSCI Gold Index'를 참조지수 삼아 각 지수의 수익률을 50%씩 반영한다. 이 지수에 투자하면 주식과 채권, 금 등 3가지 자산에 동시에 투자하는 효과를 누릴 수 있으며 분산투자인 만큼 수익률이 안정적이다.
김소연 기자 nicksy@
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