현대모비스, 주가 재평가할 필요있다 '목표가↑' <대우證>

[아시아경제 이초희 기자]대우증권은 올해와 내년 중기 이익전망을 상향조정한 현대모비스 의 목표가를 기존 27만5000원에서 33만원으로 상향조정했다. 투자의견은 매수 유지.

박영호 애널리스트는 "현대차와 기아차의 글로벌 생산 성장세가 종전 예상을 크게 상회하고 신차에 대한 핵심전장 부품 OEM 매출액이 증가하고 있다"며 "A/S 사업부 성장성과 고수익 기여도 다시 가세 중"이라고 설명했다.

박 애널리스트는 "고수익 사업 이익 기여도는 강하게 유지되고, 저수익 사업은 성장과 함께 개선된 수익성을 나타내 전 사업 부문의 이익 모멘텀이 지속될 전망"이라며 "중기 수익예상과 주가를 재평가할 필요가 있다"고 강조했다.

대우증권은 현대모비스의 3분기 매출액과 영업이익은 각각 3조 4306억원, 4706억원으로 올해 중 최 성수기였던 2분기 실적과 유사해 매우 양호할 것으로 전망했다.

전년동기 대비로는 각각 19.7%, 32.2% 증가해 2010년 중의 분기실적 모멘텀을 유지해 나갈 것이란 관측이다.

그는 "3분기의 경우 현대차와 기아차의 글로벌 생산 호조와 현대차의 신차 효과에 힘입은 부품제조 매출과 영업이익률 호조, 환율 여건 호조에 힘입은 A/S 부문의 영업이익률 호조 등이 모두 긍정적인 영향을 미칠 것"이라고 예상했다.

세전이익은 전년동기 대비 48.9% 증가한 7989억원에 이를 것으로 추정했다. 중국, 유럽, 미국 등 주요 해외생산법인실적과 현대차 지분법평가이익 기여가 대체로 전분기의 호조세를 이어갈 것이란 전망이다.

한편 올해 영업이익은 전년 대비 28.6% 증가한 1조 8,037억원을, 영업이익률은 13.1%를 각각 기록할 것으로 추정했다.

영업이익률은 평균 원/달러 환율이 전년 대비 9.8% 절상됨에도 불구하고 2009년과 비슷한 수준을 유지할 것으로 내다봤다.

이초희 기자 cho77love@