[클릭 e종목]"대웅제약, 나보타 성장세…해외 매출 성장 기대"

IBK투자증권 보고서

[아시아경제 이민지 기자] IBK투자증권은 5일 대웅제약에 대해 투자의견 매수와 목표주가는 23만원으로 제시했다.

미국 특허 분쟁이 3자 간(엘러간, 메디톡스, Evoulus) 합의로 결정된 지난해 2월 이후 미국 시장 진출을 본격화하고 있다. Evolus의 올해 상반기 매출액은 전년 대비 46% 증가하며 3700만달러를 기록했다. 회사의 나보타 수출액은 지난해 대비 135% 증가한 20억원을 달성했다.

가격경쟁력을 기반으로 한 밀레니얼 전략으로 미국 내 시장 점유율은 점진적으로 확대될 것으로 기대된다. 이선경 연구원은 “인플레이션에 따른 경쟁사 고객 유입 가능성과 하반기 유럽과 내년 호주, 중국 시장 진출이 기대된다”며 “보툴리눔 톡신 시장의 57%인 치료제 시장 진출을 위해 박차를 가하는 임상 연구 현황을 고려해 나보타의 질주는 이제 시작이다”고 분석했다.

자체 개발한 펙스클루는 회사가 자체 개발한 P-CAP 기전의 위식도 역류질환 치료제로 지난 7월에 출시했다. P-CAP 제제의 우월한 경쟁력과 지난 10년 넘게 확보한 넥시움(PPI) 영업력을 기반 빠르게 시장 점유율을 확장할 수 있을 것으로 기대된다.

내년 국내 출시를 계획하고 있는 두 번째 신약인 엔블로는 당뇨병 치료제 외에도 CKD 치료제로도 확장 가능한 SGLT-2 억제제이다. 이선경 연구원은 “신약의 특성상 낮은 매출원가 비중을 고려해 매출 성장에 따른 영업이익률 개선도 가시화될 것으로 전망된다”고 말했다.

이민지 기자 ming@asiae.co.kr