포스코, 하반기 실적 호조에도 목표가 ↓

[아시아경제 박나영 기자]현대차증권은 POSCO홀딩스 (포스코)의 3분기 실적이 시장 예상치를 뛰어넘을 것으로 예상됨에도 목표가를 기존 46만원에서 40만원으로 낮췄다.

9일 현대차증권에 따르면 포스코의 3분기 별도 영업이익은 1조453억원으로 시장 추정치(9930억원)을 5% 상회할 것으로 보인다. 일부 품목의 가격 상승 덕분이다.

4분기에도 3분기의 가격 인상 효과와 안정된 원료가격으로 별도 영업이익이 1조780억원에 이를 것으로 추정된다.

다만 중국 동절기 감산에 대한 기대가 낮아진 점을 고려해 적정주가 산출에 적용한 PBR(주가순자산비율)을 기존 0.8배에서 0.7배(2011년~2013년 평균)로 낮추며 목표주가를 40만원으로 조정했다.

박현욱 현대차증권 연구원은 "미·중 무역분쟁에 따른 우려, 낮아진 동절기 감산 등 주가 상승 저해 요인은 이미 주가에 반영됐다. 중국 인프라투자가 증가할 것으로 예상되고 하반기 영업이익이 견조하므로 주가의 하방리스크는 제한적으로 보인다"고 분석했다.

박나영 기자 bohena@asiae.co.kr