변종만 우투증권 연구원은 "현대제철의 2분기 판매량과 매출액은 사상 최대를 기록할 것으로 예상한다"며 "영업이익은 전분기 대비 30.6% 증가하며 시장 컨센서스를 8.7% 상회할 것"이라고 전망했다. 이어 "철강업황 부진에도 불구하고 톱라인 성장과 이익 증가가 예상돼 업종 내 최선호주로 유지한다"고 밝혔다.
2014년과 2015년 연결 영업이익은 기존 대비 각각 7.7%, 5.1% 상향했다. 변 연구원은 "현재 현대제철의 주가는 2014년 예상실적 기준 PER 11.5배, PBR 0.6배(ROE 5.3%)에 거래되고 있어 하락 리스크는 제한적"이라고 분석했다.
2014년 2분기 개별기준 영업이익은 전분기 대비 30.6% 증가한 3046억원으로 예상했다. 연결 영업이익은 전분기 보다 27.0% 늘어난 3195억원으로 시장 컨센서스 대비 4.9% 웃돌 것으로 예측했다. 변 연구원은 "원재료인 철광석, 원료탄, 철스크랩 가격의 하락과 계절적 성수기에 따른 철근, 형강류의 판매 증가로 양호한 실적을 기록할 것"이라며 "최근의 원화 강세로 투입 원료 가격의 하락 효과가 확대될 것"이라고 짚었다.
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