"우량등급 회사채 '완판' 행진 당분간 지속"

이번주 만기도래 6500억원 달해 순상환 기조 지속될 전망

[아시아경제 정재우 기자] 10월 이후 계속되고 있는 회사채 순상환 기조로 인해 당분간 우량등급 회사채의 완판행진이 지속될 전망이다.

17일 금융투자업계에 따르면 유태인 동양증권 연구원은 "10월 하반기 이후 한 달 가까이 이어져 오고 있는 회사채 순상환 기조가 지난주에도 지속됐다"며 "지난주 1조2756억원의 만기가 도래한 가운데, 발행액은 1조1500억원에 그쳐 1256억원의 순상환을 기록했다"고 밝혔다.

유 연구원은 "회사채 발행 감소로 인한 공급 물량의 감소는 '회사채 품귀현상'을 빚으면서 AA급 이상 우량등급 회사채 수요예측에서는 연일 '오버부킹' 행진이 이어지고 있다"고 설명했다.

지난주에도 KT렌탈이 총 1000억원 규모의 회사채 수요예측을 실시한 결과, 희망금리밴드 안으로 1200억원의 기관투자자 수요가 몰렸다. 신용등급이 BBB-인 폴라리스쉬핑의 1년 만기 300억원 규모의 회사채 수요예측에서 150억원이 미달된 것과 다른 양상이다.

그는 이어 "이번주 1300억원의 발행 물량이 대기하고 있는 가운데, 만기 도래 물량은 6500억원에 달하고 있어 순상환 기조는 지속될 전망"이라면서 "이와 같은 저조한 회사채 발행 기조는 우량등급 회사채를 중심으로 한 기관투자자들의 선확보 수요를 더욱 부추겨 우량등급 회사채 수요예측의 '완판' 행진은 당분간 이어질 것"으로 내다봤다.

회사채 유통시장에서는 등급별 양극화가 지속되고 있다는 설명이다. 유 연구원은 "회사채 거래량 상위 10위권 안에 포함된 기업들을 보면 지난주 발행한 풀무원식품62를 제외하고 모두 AA급 이상이었다"고 지적했다.

정재우 기자 jjw@asiae.co.kr