[클릭 e종목]"카카오게임즈, 2Q 해외매출 기여도 ↑ "

[아시아경제 권재희 기자] 현대차증권은 18일 카카오게임즈 에 대해 투자의견 '매수', 목표주가 11만원을 제시했다.

현대차증권은 카카오게임즈를 국내 중형 게임주 중 최선호주로 꼽았는데, 오딘 개발사 내재화에 따라 안정적인 수익성을 확보할 수 있다는 판단에서다. 오딘은 2022년 들어서도 안정적으로 국내 매출 순위 2위를 유지중이다. 1분기 오딘 매출액은 전분기 대비 약 25% 감소한 1500억원 수준을 기록할 것으로 보인다. 이는 출시 3번째 분기 매출이 첫 분기 매출의 약 45%에 달한 것으로 리니지M 및 리니지2M의 동기간 매출 하향 안정화 추세에 준하는 수치로 양호한 수준이다.

김현용 현대차증권 연구원은 "4분기부터 오딘 개발사가 자회사로 연결 편입된 만큼 올해 1분기부터는 안정적으로 15~20%의 영업이익률을 향유할 것으로 보인다"고 분석했다.

카카오게임즈의 1분기 매출액은 2614억원, 영업이익은 494억원으로 예상된다.

2분기 오딘 대만출시 효과로 해외매출도 본격화될 것으로 보인다. 오딘의 대만출시는 3월29일로, 2분기부터는 해외매출 기여도가 본격적으로 증가할 것으로 예상된다.

하반기에는 엑스엘게임즈 MMORPG를 필두로 에버소울(수입형 RPG), 가디스오더(액션 RPG), 프로젝트 아레스(액션 RPG) 등이 주요 기대작 포진하고 있어 상저하고 패턴의 모멘텀 증가가 확실시될 것으로 보인다.

김 연구원은 "오딘 내재화에 따른 안정적 수익성, 2분기부터 하반기 대형신작으로 점증하는 모멘텀, NFT, 메타버스로의 사업다각화 등으로 카카오게임즈를 국내 중형 게임주 중 최선호주로 추천한다"고 말했다.

권재희 기자 jayful@asiae.co.kr