[클릭 e종목]"올해도 고성장이 기대되는 토비스"

NH투자증권은 토비스 에 대해 올해와 내년에도 고성장을 지속할 것이라고 25일 분석했다. 투자의견과 목표주가는 제시하지 않았다.

지난해 4분기 연결기준 토비스는 매출액 1589억원, 영업이익 145억원을 기록했다. 전년 동기 대비 각각 23.7%, 179.2% 증가다. 심의섭 NH투자증권 연구원은 "작년 3분기 이후 높아진 눈높이에는 미달했지만 전년 동기 대비 높은 성장 흐름을 지속했다"며 "환율 상승에 따른 영업 외 환차익도 발생했다"고 말했다.

세부적으로는 카지노 모니터에서 매출 약 650억원이 발생했다. 그는 "전분기 대비 10% 감소했는데 연말 휴가 시즌으로 인해 일부 매출 인식이 이연된 영향으로 판단한다"며 "글로벌 카지노 리조트 투자 추세는 확대되고 있으며 토비스 카지노 모니터 사업 또한 중장기 성장을 지속할 전망"이라고 설명했다.

전장 디스플레이 매출은 약 840억원이었다. 그는 "수주 차종이 지속 누적되며 서천공장을 중심으로 계단식 성장 흐름이 지속되고 있다"며 "작년 11월 출시된 스포티지 페이스리프트 모델에도 공급을 시작하며 실적 성장에 기여했다"고 평가했다.

NH투자증권은 토비스가 올해도 성장하며 밸류에이션 리레이팅이 가능할 것으로 전망했다. 그는 "토비스의 전장 디스플레이 사업은 국내 완성차 모델에 제품을 공급하며 성장했으나 올해부터 글로벌 완성차향 매출이 증가할 것"이라며 "연초부터 스텔란티스향 제품 공급을 시작했으며 하반기 컨티넨탈향 공급을 위해 추가 라인을 증설 중"이라고 강조했다.

그는 "사업 호조와 더불어 환율 효과까지 더해지며 성장세가 더 두드러질 것"이라며 "2025E 기준 주가수익비율(PER) 5.5배 수준으로 높은 성장성 대비 저평가 구간"이라고 말했다. 이어 "글로벌 기업으로 발돋움하는 과정에서 기업가치 또한 재평가 받을 것으로 전망한다"고 덧붙였다.

유현석 기자 guspower@asiae.co.kr