[클릭 e종목]"디어유, 1분기 신규 구독 유입 기대"

한화투자증권은 6일 디어유 에 대해 "구독수 증가 정체가 지속되는 상황이지만 올해도 여러 가지 방식으로 회사의 질적, 양적 성장은 확인할 수 있을 전망"이라며 목표주가 4만원, 투자의견 매수를 유지했다.

디어유는 4분기 매출액 209억원, 영업이익 88억원을 기록해 한화투자증권의 추정치를 상회했다. 4분기 영업이익률은 약 41%로 역대 최고 이익률을 기록했다. 분기 평균 구독수는 230만을 기록하며 전분기에 이어 지속된 구독수 정체에도 불구하고 높은 이익률을 기록 중이다. 가입 장기화에 따른 결제수수료 경감 및 손글씨 등 신규 기능 추가에 따른 수익성 극대화가 나타나고 있는 것으로 해석했다.

3분기에 이어 4분기에도 다시 한번 구독 수 증가 정체가 확인됐다. 박수영 한화투자증권 연구원은 "성장에 제동이 걸린 것처럼 보여 다소 부정적으로 비춰질 수 있으나 올해 1분기 내 여러 긍정적인 이벤트를 확인할 수 있을 것"으로 예상했다.

카카오톡 선물하기 서비스 오픈이 2월 중순 전에 있을 예정이다. 서비스 오픈에 따른 신규 구독 유입을 기대할 수 있다. '버블 포 재팬(Bubble for Japan) 서비스 오픈도 2월 내 가능할 전망이다. 일본 내 인기 높은 아이돌 그룹 다수 입점이 확정 전인 상황이다. 신규 스포츠 스타 입점도 예정돼 있다.

박소연 기자 muse@asiae.co.kr