[클릭 e종목]"SK하이닉스, 재고감소 시작…목표주가↑"

NH투자증권은 12일 SK하이닉스 에 대해 투자의견 ‘매수’ 유지, 목표주가는 기존 11만7000원에서 15만원으로 상향했다.

NH투자증권은 반도체 업황 개선은 올 3분기부터 본격화할 것으로 내다봤다. 디램, 낸드 평균판매가격(ASP) 상승으로 전환하며 적자폭이 크게 줄어들 것으로 예상된다. 업계 전반적으로 감산이 진행중이고 수요도 PC와 AI 서버 위주로 개선 중이다. 지난해 2분기부터 진행된 고객사의 공격적인 재고조정으로 인해 TV를 비롯한 일부 제품의 재고가 내년 1분기 피크를 기록한 후 감소세로 전환했다. 스마트와 서버 관련 부품과 메모리 재고 역시 올 2분기가 고점이다.

AI 연산 서버에 주로 사용되는 HBM(High Bandwidth Memory)와 관련된 SK하이닉스의 시장점유율과 기술력이 경쟁사 대비 우수한 것으로 파악된다. HBM 관련 시장은 연 평균 40% 이상 성장할 수 있을 것으로 기대된다.

도현우 NH투자증권 연구원은 “올 2분기 예상 실적은 매출액이 5조8000억원, 영업손실이 2조9500억원으로 기존 추정치와 유사할 전망”이라며 “다만 업황 개선으로 SK하이닉스의 내년도 영업이익은 19조9200억원으로 2018년 역대 최고 수준에 근접할 것으로 예상된다”고 분석했다.

권재희 기자 jayful@asiae.co.kr