[클릭 e종목] “비에이치, 1분기 역대 최대 실적 기록할 것”

KB증권 보고서

[아시아경제 이민지 기자] KB증권은 17일 비에이치 에 대해 투자의견 매수와 목표주가 2만8000원을 유지했다.

올해 비에이치 의 매출액은 1조2951억원, 영업이익 1252억원으로 전년대비 25%, 76% 성장할 것으로 추정된다. 고객사 판매 호조와 내부 점유율 상승, 제품 믹스 개선 등으로 북미 고객사향 호실적이 기대되기 때문이다. 아울러 국내 고객사의 폴더블 스마트폰 판매량이 700만대에서 1400만대로 전년대비 크게 증가할 것으로 예상됨에 따라 매출 성장도 기대된다.

1분기 예상 매출액은 3136억원으로 전년동기대비 126% 성장할 것으로 추정된다. 영업이익은 흑자전환한 193억원을 기록해 역대 최대 실적을 기록할 것으로 예측된다. 1분기는 전통적인 비수기지만 북미 고객사향 수요가 강하게 유지되고 있어 성수기 급 실적을 기록할 것으로 전망된다.

이창민 KB증권 연구원은 “북미 고객사가 지난 9월 출시한 플래그십 모델은 연말 성수기 이후 올해 들어서도 견조한 판매 흐름을 지속하고 있다”며 “9~12월 평균 판매량은 1660만대였지만 1월엔 1840만대가 팔렸다”고 말했다.

주력 공급 제품이 변화된 점도 긍정적이다. 지난해 상반기에는 미니 모델 판매 부진 영향으로 프로와 프로맥스 중심으로 호실적을 거둔 고객사와 상반된 실적을 보이기도 했다. 그러나 지난해 하반기와 올해 상반기에는 판매호조를 보이고 있는 프로와 프로맥스 모델용 FPCB를 주력으로 공급하고 있어 평균 판매가격 상승과 공급물량 확대가 동시에 나타나고 있는 것으로 보인다.

이창민 연구원은 “경쟁사였던 삼성전기의 FPCB 사업 철수로 삼성디스플레이 내 점유율이 55%에서 70%대로 상승할 것으로 예상된다”며 “북미와 국내 고객사향 매출이 모두 확대되고 있다”고 전했다.

이민지 기자 ming@asiae.co.kr