[클릭 e종목]"롯데칠성, 이익 추정치 상향…목표가 5%↑"

대신증권 보고서

[아시아경제 이민지 기자] 대신증권은 17일 롯데칠성 에 대해 투자의견 매수를 유지하고 목표주가는 5% 올린 23만원을 제시했다.

1분기 롯데칠성 의 예상 매출액은 6068억원으로 전년동기대비 13% 증가할 것으로 기대된다. 영업이익은 42% 상향 조정한 457억원을 기록해 시장 예상 수준(357억원)을 크게 웃돌 것으로 전망된다.

현재 제로 탄산 제품의 월평균 매출액은 100억원을 상회하며 전년 대비 70% 이상의 성장세를 시현하고 있다. 커피와 다류, 스포츠음료 등 팬데믹 속 외부활동 감소로 수요가 감소했던 비탄산음료 카테고리의 매출액은 성장세를 보이며 별도 음료 매출액이 전년 동기 대비 11% 성장한 것으로 추정된다. 영업이익의 경우 판매량 증가 효과에 제품 믹스 개선 효과가 더해지면서 18% 성장한 것으로 추정된다.

가정용 소주 판매 호조도 지속되고 있다. 맥주 유흥시장 회복 영향으로 와인, 청주, 위스키 등 기타 주류 포트폴리오 다각화 효과로 소주, 맥주, 기타 주류 전 카테고리의 매출액이 두 자릿수의 성장세를 시현할 것으로 기대된다. 소주 공장 통합에 따른 가동률 개선 효과와 수제맥주 OEM 생산에 따른 맥주 공장 가동률 개선 영향으로 별도 주류 영업이익은 전년 대비 99% 증가할 것으로 전망된다.

수제맥주의 시장 확대도 기대된다. 주세법 개정에 수입맥주 시장 침체가 나타나고 있기 때문이다. 올해 롯데칠성 의 수제맥주 OEM 매출액 추정치는 종전 530억원에서 630억원을19% 상향조정 될 것으로 예상된다.

한유정 대신증권 연구원은 “와인, 위스키 등 취급 품목 수가 최적화 되고 있는 점과, ‘청주 스파클링, ’클라우드 칠성사이다‘등 기존 브랜드와의 익스텐션 제품 출시 효과가 실적에 반영될 것”이라며 “구입 수 바로 마실 수 있는(RTD) 주류 제품 확대 등을 통해 가전 주류 시장에서 판매 호조가 연중 이어질 것”이라고 말했다.

이민지 기자 ming@asiae.co.kr