[클릭e종목]"이노션, 4분기 반등 기대"

[아시아경제 송화정 기자]한화투자증권은 4일 이노션 에 대해 올해 3분기 실적이 부진했지만 4분기에는 반등이 가능할 것으로 보고 투자의견 '매수'와 목표주가 8만8000원을 유지했다.

김소혜 한화투자증권 연구원은 "이노션의 3분기 실적은 매출총이익 1252억원, 영업이익 286억원을 기록하며 영업이익 기준 시장 기대치를 8% 하회했다"면서 "국내 매출총이익은 전년도 러시아 올림픽 효과가 제거되며 전년 동기 대비 18.6% 감소했고 지난 7월 공시한 인수합병(M&A) 수수료 일부 비용 15억원도 판관비에 반영됐다"고 분석했다.

해외에서는 호실적을 이어갔다. 김 연구원은 "해외 자회사 매출총이익은 전지역의 고른 성장세로 인해 14.7% 증가했다"면서 "특히 미주와 유럽지역은 각각 16.6%, 11.7% 성장하며 호실적이 지속되고 있다"고 말했다.

4분기에는 국내 실적이 턴어라운드할 것이란 전망이다. 김 연구원은 "4분기에는 제네시스 최초 스포츠유틸리티차량(SUV)인 'GV80'와 '더 뉴 그랜저' 등 신차 출시 본격화에 따른 계열 물량 증가로 역성장을 지속했던 국내 실적의 턴어라운드가 예상된다"면서 "4분기 국내 매출총이익은 4.1% 성장하며 올해 내내 이어진 역성장 추세에서 벗어날 것"이라고 설명했다. 4분기 턴어라운드를 거쳐 내년에는 실적이 높은 성장세를 보일 것으로 예상된다. 김 연구원은 "웰컴의 실적 기여로 2020년 매출총이익과 영업이익은 각각 18.8%, 29.1% 증가할 것"이라고 내다봤다.

김 연구원은 "3분기 실적 부진에 대한 우려는 최근 하락한 주가에 선반영됐다고 판단한다"면서 "계열 물량 확대와 M&A 효과가 온기로 반영될 2020년 실적 성장 기대감, 약 7000억원 순현금 규모를 감안하면 이번 실적 발표를 저점으로 주가 상승 가능성이 높다"고 말했다.

송화정 기자 pancake@asiae.co.kr