[클릭 e종목]"삼성바이오로직스, 상저하고 흐름…1분기 최저"

키움증권은 2일 삼성바이오로직스 에 대해 올해도 상저하고 실적이 예상된다며 목표가 90만원과 투자의견 '아웃퍼폼(시장수익률 상회)'을 유지했다.

허혜민 연구원은 "1분기 연결 매출액은 8735억원으로 전년 동기 대비 21% 늘어날 것이며, 영업이익은 2264억원으로 18% 증가가 예상된다"면서 "시장 컨센서스 매출액 9170억원, 영업이익 2329억원에 대체로 부합할 전망"이라고 밝혔다.

허 연구원은 "1,2,3 공장은 여전히 풀로 가중이며, 4공장의 1차 생산분인 6만 리터는 순조롭게 가동 중"이라면서 "남은 18만 리터가 현재 램프업 단계로 4공장의 매출 기여는 하반기로 갈수록 고정비를 커버하는 레버리지 효과가 기대된다"고 말했다.

그는 "생산 일정에 따라 1분기가 연중 실적 중 가장 낮을 것으로 예상된다"면서 "2025년 4월 가동이 예상되는 5공장 인력 채용이 진행되면서 인건비 증가가 전망된다"고 짚었다. 회사는 연간 약 500명을 채용할 것으로 전망됐다.

생물보안법 중장기 영향은 지속될 것으로 관측됐다. 중국 바이오 기업의 미국 내 활동을 제한하는 생물보안법이 미국 상원 국토안보위원회 통과되면서 지난 3월 투자심리에 긍정적 영향을 미친 바 있다.

그는 "다만, 현재 체감되는 반사수혜 영향이 미미하고, 법안 통과 후 가이던스 발표와 1~2년의 유예기간이 있어 법안 통과 후 중장기적인 반사수혜가 예상된다"고 덧붙였다.

차민영 기자 blooming@asiae.co.kr