[클릭 e종목]"삼성중공업, 페트로나스 FLNG 수주…중장기 이익 개선 기대"

[아시아경제 이정윤 기자] NH투자증권은 26일 삼성중공업에 대해 올해 4분기 실적은 외주비 관련 충당금 설정으로 인해 기대치를 하회하지만 중장기 이익 개선 방향성은 명확하다며 투자의견 매수, 목표주가 7000원을 유지했다.

삼성중공업은 지난 22일 1조9600억원 규모의 해양플랜트 수주 계약을 공시했다. 말레이시아 국영 에너지 기업인 페트로나스의 연간 200만톤 규모의 천연가스 생산을 위한 부유식생산설비(FLNG)를 수주했다. 계약 기간은 2023년 1월2일부터 2027년 8월까지이며 이번 수주는 내년 수주 실적에 반영된다. 약 1년간의 설계 이후 2024년부터 본격 건조가 시작될 예정이다.

정연승 NH투자증권 연구원은 "2019년 수주한 Ruby FPSO 이후 3년 만에 해양 부문에서 일감을 확보했다"라며 "삼성중공업이 강점을 가지고 있고 영업이익을 창출한 FLNG를 수주했다"고 설명했다.

이어 "글로벌 LNG 수요가 증가하면서 생산설비 발주가 본격화되고 있는 점에서 의미가 있다"라며 "2023년 하반기 FLNG 1기 추가 수주를 기대한다"고 했다.

2023년부터 본격적인 건조량 증가를 앞두고 조선 산업 전반에 걸쳐 인력 부족 우려는 여전하다. 이에 인건비 및 외주비를 인상해 인력 확충을 시도하고 있다. 김 연구원은 "올해 4분기 실적에는 외주비 단가 인상과 관련해 이미 수주한 프로젝트에 대해 충당금 설정은 불가피하다"라며 "영업이익 단에서 약 2000억원 규모의 충당금 설정을 가정했으며, 4분기 영업적자는 2694억원으로 추정된다"고 했다.

그러면서 "해양플랜트 수주에도 주가 횡보 이유는 충당금 설정 가능성 및 인력 부족에 따른 실적 개선 지연 우려로 판단된다"라며 "인건비 및 외주비 인상을 통해 인력 확충만 안정적으로 된다면 중장기 이익 개선 방향성은 견조할 전망"이라고 덧붙였다.

이정윤 기자 leejuyoo@asiae.co.kr