[클릭 e종목] "정책 불확실성 반영 씨에스윈드, 매수 기회"

18일 메리츠증권은 풍력발전회사 씨에스윈드 에 대해 "미국발 정책 불확실은 현 주가에 상당 부분 반영됐기 때문에 중장기적으로 현 주가는 매수 기회"라고 분석했다. 다만 적정주가는 6만 4000원으로 10% 낮췄다. 투자의견 '매수'는 유지했다.

씨에스윈드가 전날 발표한 연결 재무제표기준 4분기 영업이익은 463억원으로 전년 동기 대비 흑자전환했다. 하지만 컨센서스인 725억원을 큰 폭으로 하회했다. 일부 프로젝트 매출 인식이 올해 1월로 늦춰지는 등 일회성 요인이 있었기 때문이다.

메리츠증권은 올해 연간 매출액이 3.05조원으로 지난해 대비 0.6% 감소할 것으로 전망했다. 반면 영업이익은 3219억원으로 16.9%나 증가할 것으로 예상했다. 판가 인상 효과가 있는 하부구조물 부문 도급 증액 효과가 올해 1분기와 3분기에 집중되면서 영업이익률 개선 효과가 나타날 것으로 전망했다.

문경원 애널리스트는 "올해 감익 우려는 하부구조물 판가 인상으로 해소됐고, 베스타스 등 고객사들 역시 작년 하반기부터 수익성 개선 추이가 뚜렷하다"며 "정책적인 불확실성만 해소된다면 주가 반등은 충분히 가능하다"고 분석했다.

조시영 기자 ibpro@asiae.co.kr