[클릭 e종목]"롯데쇼핑, 영업익 성장세…목표가 10%↑"

영업이익 두 자릿수 성장 전망…'매수' 유지

KB증권은 14일 롯데쇼핑 에 대해 목표주가를 11만원으로 10% 상향한다고 밝혔다. 투자의견은 '매수'를 유지했다.

박신애 KB증권 연구원은 "2024~2025년 영업이익 추정치를 3% 소폭 반영하고, 할인점 슈퍼 및 유니클로에 적용한 해외 Peer 평균 상각전영업이익 대비 기업가치(EV/EBITDA) 멀티플이 상승한 점을 반영했다"고 설명했다.

KB증권은 롯데쇼핑이 2021년 이후 실적이 매년 개선되고 있으며 수익성 중심의 경영 전략 덕분에 올해에도 영업이익이 두 자릿수 성장할 것으로 예상했다. 이에 따라 올해 총매출액은 20조9885억원, 영업이익은 5896억원으로 전망했다.

박신애 연구원은 "롯데쇼핑은 할인점·수퍼, 해외 사업, 홈쇼핑·컬쳐웍스 등 자회사의 수익성이 올해 의미 있게 개선되면서 전사 이익 성장에 기여하는 그림을 계획하고 있다"고 분석했다.

백화점의 경우 기존점 매출은 3% 성장하는 데 그칠 전망이나 인건비, 감가상각비 절감, 수도·광열비 상승률 둔화 등을 통해 영업이익이 4% 증가할 것으로 내다봤다. 할인점과 수퍼의 합산 영업이익은 19% 증가할 것으로 예상했다. 이는 통합 소싱에 따른 원가 개선 흐름이 작년에 이어 올해에도 지속되고 두 사업 부문 간 물류 통합도 올해 시작될 예정이라는 점을 반영했다. 홈쇼핑은 낮은 기저효과에 기반해 영업이익이 167억원을 증가할 것으로 추정했다.

김민영 기자 argus@asiae.co.kr