[클릭 e종목]"GS리테일, 3Q 실적 기대치 부합 전망"

한화투자증권은 11일 GS리테일에 대해 올해 3분기 실적이 시장 기대치에 부합할 것으로 보고 투자의견 '매수'와 목표주가 3만원을 유지했다.

이날 이진협 한화투자증권 연구원은 "편의점 사업은 지난해보다 이익이 줄고 부진할 것"이라면서도 "슈퍼와 호텔 등 비편의점 사업의 호조세가 지속되고, 공통 및 기타 사업부의 적자가 지난해와 비교해 256억원 축소될 수 있을 것"이라고 말했다. 3분기 매출액은 3조1000억원으로 지난해 같은 기간보다 6.5% 늘고, 영업이익은 1153억원으로 31.7% 증가할 것으로 보인다. 영업이익 시장기대치인 1140억원에 부합하는 실적이다.

편의점의 영업이익은 732억원으로 지난해 동기보다 2.3% 줄어들 전망이지만, 이는 비편의점 사업 개선에 따른 영향으로 풀이된다. 이 연구원은 "비편의점 사업의 호조가 이어지고, 특히 공통 및 기타 사업부의 3분기 영업적자가 203억원으로 축소돼 실적 개선이 예상된다"며 "편의점과 공통 및 기타 사업의 비용 감축을 지속하고 있으며, GS프레시몰에 대한 전략 수정 작업에 착수한 것으로 알려지는 등 사업 전반의 수익성 개선 작업을 진행 중"이라고 분석했다.

이 연구원은 "다만, 주가의 밸류에이션을 회복하려면 결국 편의점 업황이 반등해야 한다"며 "이는 매크로를 안정화하는 등 트래픽의 회복을 통해 가능할 것이다. 물가 상승 등 매크로 영향으로 편의점의 트래픽이 일시적으로 상대적 가성비 채널로 분산되고 있다"고 덧붙였다.

김대현 기자 kdh@asiae.co.kr