[클릭 e종목]"휠라홀딩스, 실적 개선 기대감에 주가 상승 전망"

대신증권은 29일 미스토홀딩스 에 대해 실적 개선 기대감으로 안정적인 주가 상승이 전망된다며 투자의견 매수, 목표주가 4만4000원을 유지했다.

유정현 대신증권 연구원은 "휠라 브랜드 사업을 직접 운영하는 한국과 미국 법인의 부진이 예상됐지만 예상보다 지루하게 이어지고 있는 점은 뼈 아픈 부분이라고 판단된다"라며 " 다만 올해 회사 측 예상대로 미국의 재고 조정이 잘 마무리될 경우 2024년 손익 개선은 정해진 수순이라는 점에서 하반기 실적 회복 속도를 지켜보는 것이 중요할 것으로 보인다"라고 설명했다.

이어 "한국과 미국법인 외 글로벌 사업이 모두 양호하고 이 사업부들로부터 연간 3000억원에 가까운 현금이 유입되고 있어 이 재원을 통해 브랜드 투자와 배당 증액 등 주주가치 제고에 노력을 기울이고 있다"라며 "대주주의 꾸준한 지분 매입으로 최근 안정적인 주가 흐름을 보이고 있는데 올해 실적 저점 기대감, 배당 시즌 돌입으로 연말로 갈수록 주가 흐름이 더 돋보일 가능성이 높다는 판단"이라고 했다.

휠라홀딩스의 2분기 매출액은 전년 동기 대비 2% 감소한 1조1436억원, 영업이익은 35% 줄어든 991억원으로 전망됐다. 저가 채널 정리 영향으로 국내와 미국 법인 매출 감소 지속되며 브랜드 회복력 아직 감지되지 않는다는 분석이다. 미국 법인은 올해 재고 처분에 집중하면서 2분기에 많은 손실이 반영될 것으로 파악된다. 국내 부문은 매출 회복에 시간이 걸리는 상황에서 비용 부담이 해소되지 않아 영업이익이 1분기처럼 손익분기점(BEP) 수준에 그칠 것이라는 전망이다.

그러나 로열티 수입과 중국 수수료 수입 증가, 자회사 아쿠쉬네트의 양호한 실적으로 국내와 미국 법인 부진을 일부 상쇄할 것으로 추정됐다.

이정윤 기자 leejuyoo@asiae.co.kr