Daishin证券29日表示，受业绩改善预期提振，FILA Holdings股价有望稳步上行，维持“买入”投资意见和4.4万韩元的目标股价。
Daishin证券研究员 Yoo Junghyun 表示：“原本预计由公司直接运营FILA品牌业务的韩国和美国法人会表现低迷，但这种情况较预期更为漫长地持续，这是非常痛惜的一点。不过，如果今年如公司预期那样顺利完成美国库存调整，那么2024年的盈亏改善将是既定流程，因此关注下半年业绩恢复的速度将显得尤为重要。”
他接着称：“除韩国和美国法人外，全球业务整体表现良好，这些事业部每年带来接近3000亿韩元的现金流，公司正利用这些资金加大品牌投资并提高股息，以提升股东价值。与此同时，大股东持续增持股份，近期股价走势相对稳定。在今年业绩触底预期以及进入分红季的背景下，越到年底股价表现越有可能更加亮眼。”
预计FILA Holdings第二季度销售额为1.1436万亿韩元，同比下降2%，营业利润为991亿韩元，同比减少35%。由于清理低价渠道的影响，韩国和美国法人的销售下滑趋势仍在持续，分析认为品牌恢复力尚未显现。美国法人今年专注于处置库存，预计第二季度将反映大量亏损。国内部门在销售恢复尚需时间的情况下，成本压力难以缓解，预计营业利润将与第一季度类似，仅维持在盈亏平衡点（BEP）水平。
不过，预计通过特许权使用费收入和来自中国的手续费收入增加，以及子公司Acushnet的稳健业绩，将在一定程度上抵消韩国和美国法人的低迷。
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