[클릭 e종목] "만도, 2분기 실적 부진…3분기 회복 전망"

[아시아경제 황윤주 기자] 하나증권 11일 HL만도 에 대해 중국 주요 도시의 봉쇄 조치로 인해 2분기 실적이 예상보다 부진할 것이라고 전망했다. 투자의견 '매수', 목표주가 6만5000원을 유지했다.

송선재 하나증권 연구원은 "2분기 영업이익은 전년 동기 대비 24% 감소한 584억원, 매출액은 14% 증가한 1조6900억원으로, 기존 예상치를 하회할 것"이라고 밝혔다.

송 연구원은 "반도체 부족의 여파로 고객사들의 생산 차질이 이어진 가운데, 특히 중국 내 핵심 고객사들인 글로벌 선두 전기차 업체와 중국 OEM들의 생산이 도시봉쇄 조치로 인해 부진하면서 부정적인 영향을 받았기 때문"이라고 설명했다.

영업이익률도 1.7%p 하락한 3.5%에 머무를 전망이다. 지난해 하반기부터 이어진 원재료비 상승 탓이다.

[이미지출처=연합뉴스]

송 연구원은 "주요 도시의 봉쇄조치로 인해 중국 내 2분기 자동차 생산은 약 462만대로 예상한다며 "전년 동기 대비 5% 감소하고, 1분기 대비로는 20% 감소한 것으로 파악된다"고 분석했다.

만도는 지난 4월 생산량이 전년 대비 41% 감소했다. 가장 큰 폭이었다. 송 연구원은 "5월에는 +5%, 6월에는 +25%로 증가하면서 관련 여파에서 벗어나고 있는 모습"이라며 "중국 정부가 자동차 수요 진작을 위해 보조금 지급을 연장한 것도 하반기 이후 긍정적 영향을 줄 것"이라고 평가했다.

한편, 친환경차의 2분기중국 생산은 전년 대비 105%, 전분기 대비 11% 증가하면서 전체 자동차 생산을 크게 상회했다.

EVS28에 참가하는 만도 전시 부스 전경

이 중 HL만도 의 핵심 고객사인 글로벌 선두 전기차 업체의 2분기 중국 생산은 전년 대비 31% 증가했고, 전분기 대비 -34% 감소했다. 도시봉쇄 여파가 컸던 4~5월이 부진했지만 6월에는 전년 대비 135%, 전분기 대비 142% 증가하면서 월별 기준 사상 최고치를 기록하면서 회복하고 있다.

송 연구원은 "7월에 증산을 위한 설비투자로 일시 생산차질이 있겠지만, 증설 이후 생산량 증대를 위한것이라는 점에서 오히려 긍정적"이라고 진단했다.

이어 " HL만도 의 중국 실적도비슷한 궤적을 따라갈 것인 바, 이미 확인된 2분기 납품 부진보다는 3분기 이후 회복과 추가 기회로 인한 실적 반영을 염두에 두어야 할 시기"라고 덧붙였다.

황윤주 기자 hyj@asiae.co.kr