목표주가 5만원→4.1만원 하향
코오롱인더 의 지난해 4분기 실적이 시장 기대치를 하회할 것이라는 전망이 나왔다. 화학 부문에서는 견고한 수익성을 보였지만, 산업자재·패션에서 일회성 비용이 발생했다는 분석이다.
IBK투자증권은 24일 코오롱인더의 목표주가를 기존 5만원에서 4만1000원으로 하향 조정하며 이같이 전망했다. 이 증권사는 코오롱인더의 지난해 4분기 영업이익을 시장 기대치(528억원)보다 낮은 385억원으로 예상했다. 투자의견은 ‘매수’를 유지했다.
우선 산업자재부문 영업이익은 270억원으로 전 분기 대비 14.6% 감소할 전망이다. 폴리에스터(PET) 타이어코드의 경우 겨울철 타이어 수요 확대 등으로 견조한 수익성을 지속했으나, 글로텍 자동차 소재부문 합병에 따른 일회성 비용이 발생했다. 아라미드는 지난해 10월까지 정기보수를 진행했다.
화학부문 영업이익은 190억원으로 전 분기 대비 12.5% 감소할 전망이다. 석유수지는 양호한 실적을 지속했으나, 페놀·에폭시수지의 비수기 효과가 예상된다.
패션부문의 경우 113억원으로 전 분기 대비 흑자 전환할 전망이지만, 소비 심리 위축에 따른 판매 감소 및 저수익 브랜드 정리 등으로 최대 성수기 대비 부진할 실적을 기록할 것으로 보인다.
이동욱 IBK투자증권 연구원은 “전방 수요 둔화로 인한 아라미드 수익성 개선 지연, 코오롱글로벌 서초 토지 및 건물 취득으로 인한 차입금 증가를 고려해 목표주가를 낮췄다”며 “다만 다운스트림, 하이브리드 포트폴리오 부각 및 주력 제품 시장 지배력을 고려해 투자의견 매수는 유지한다”고 설명했다.
권현지 기자 hjk@asiae.co.kr
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