[클릭 e종목]"GS리테일, 수익성 돋보인 1분기…목표주가 상향"

하나금융투자, 투자의견 '매수'·목표주가 4만2000원 제시…27일 종가 3만6500원

[아시아경제 금보령 기자] GS리테일이 신종 코로나바이러스감염증(코로나19) 영향으로 편의점 트래픽은 다소 부진했으나 영업이익은 급증한 것으로 나타났다.

28일 한국투자증권에 따르면 GS리테일 의 1분기 매출액은 2조1000억원으로 전년 대비 3% 증가했다. 영업이익은 315%나 급증한 888억원이었다. 부동산 관련 일회성 자문수수료 450억원이 발생한 덕분이지만 이를 제거하더라도 438억원으로 전년보다 105% 늘었다.

특히 편의점과 슈퍼마켓 수익성 개선이 돋보인 1분기였다. 편의점 매출액과 영업이익은 1조6000억원, 410억원으로 각각 전년 대비 2.9%, 52% 늘었다. 슈퍼마켓 매출액은 직영점 매장 감소로 인해 8% 줄었지만 영업이익이 160억원을 기록하면서 지난해 50억원 적자에서 크게 개선됐다.

나은채 한국투자증권 연구원은 "수익성 서프라이즈다. 편의점은 평균 매장수가 전년대비 5% 증가했으나 전년 대비 코로나19 영향 본격화로 3월 매출이 부진하면서 편의점 기존점 매출액은 2.5% 감소했다. 그러나 통합 MD 구매 확대와 마스크, 위생용품 등 특수에 힘입어 수익성이 개선됐다"며 "슈퍼마켓은 지난해 진행해온 저수익 직영점 축소와 편의점과 통합 MD 확대에 힘입어 매출원가율, 판관비율이 모두 대폭 하락하면서 수익성이 좋아졌다. 기타 부문에서도 이커머스와 H&B 적자는 지속되었으나 부진 사업 종료로 인한 약 30억원 이익 개선 효과가 있었다"고 설명했다.

편의점 사업에 변수로 작용하는 트래픽은 다소 저조한 편이지만 점차 회복될 것으로 전망된다. 1~2월 기존점 매출 증가율은 0.5%로 확인됐지만, 지난달은 마이너스(-) 7%를 기록했다. 나 연구원은 "학교, 학원가 주변 트래픽이 부진한 것으로 파악됐다. 4월 현시점은 지난달과 유사하다"면서도 "그러나 국내에서 코로나19 확진자 수 증가세가 확연히 둔화되면서 트래픽 또한 점진적으로 회복될 전망이다. 자체적으로는 트래픽 확대를 위한 신선식품 위주의 성장 카테고리 강화, 플랫폼 비즈니스 강화 등의 전략이 돋보인다"고 분석했다.

하나금융투자는 GS리테일에 대해 투자의견 '매수'를 제시했다. 목표주가는 기존 3만6000원에서 4만2000원으로 상향조정했다. 27일 종가는 3만6500원이다.

금보령 기자 gold@asiae.co.kr