BS금융, "1Q 사상최대 순익 경신 기대"<대신證>

[아시아경제 김유리 기자]대신증권은 30일 BS금융에 대해 올해 1분기 사상 최대의 순익을 다시 한 번 경신할 것이라며 투자의견 '매수' 및 목표주가 2만원을 제시했다.

부산은행 상장 폐지후 이날 거래소 유가증권시장에 상장되는 BS금융은 자회사의 주식이전방식으로 설립된 최초의 지방 금융지주사로 부산은행, BS투자증권, BS캐피탈, BS신용정보 등 4개의 자회사를 소유하고 있다.

최정욱 애널리스트는 "BS금융의 올해 1분기 순익은 전분기대비 약 178.3%, 전년동기대비 3.8% 증가한 1060억원으로 사상 최대의 순익을 다시 한 번 경신할 것"이라고 예상했다.

1분기 중 총대출이 약 3.5% 증가하고, 순이자마진도 전분기대비 약 3bp 상승해 2월의 영업일수 감소 효과를 감안하더라도 순이자이익은 전분기대비 약 2% 이상 증가할 것이라는 전망이다.

최 애널리스트는 "최근 일련의 건설사 부실 사태에도 불구하고 관련 익스포져가 전혀 없고 경상 충당금 수준도 매우 낮아 분기 대손상각비는 300억원을 하회할 것"이라고 내다봤다. 1분기 추정 자기자본이익률(ROE)은 약 18.5% 수준으로 실적주의 면모를 다시 한 번 과시할 가능성이 높다고 평가했다.

최 애널리스트는 "BS금융이 은행 중 가장 양호한 자산건전성을 가지고 있다"며 "2분기 실적은 더 좋을 것"이라고 전망했다.

그는 "부산은행의 프로젝트파이낸싱(PF)대출은 약 7900억원으로 규모가 가장 적고, 요주의이하여신비율이 7.0%에 불과해 은행 중 건전성이 가장 양호한 것으로 추정된다"며 "총여신대비 고정이하여신비율도 1.07%로 가장 낮은데다 커버리지비율은 143.7%로 업계 최상위 수준"이라고 진단했다.

경상 이익 호조세가 지속될 것으로 예상되는 데다 2분기 중 BC카드 매각익이 세전 약 184억원 발생함에 따라 2분기에도 실적이 다시 최대치를 경신할 가능성이 높다는 분석이다. 지주사 전환에 따라 보유하는 자사주 약 6800만주에 대한 오버행 우려가 있지만 주가에 미치는 영향은 미미할 것으로 전망했다.

김유리 기자 yr61@