SK에너지, 장기 이익 전망 상향 '목표가↑' <우리투자證>

[아시아경제 이초희 기자]우리투자증권은 15일 SK이노베이션 의 영업실적이 정상수준으로 회복했다며 목표주가를 기존 17만원에서 20만원으로 상향조정했다. 투자의견은 매수 유지.

김재중 애널리스트는 "장기 이익전망 상향 조정과 E&P 사업 가치 변경을 반영해 목표주가를 상향 조정했다"고 밝혔다.

우리투자증권은 SK에너지의 3분기 영업이익은 컨센서스 4255억원 보다 낮은 3377억원을 기록할 것으로 추정했다.

정기보수에 따른 매출손실과 종업원들에게 지급된 회사분할관련 격려금 등 일회성 비용 발생이 원인이라는 분석이다.

일회성 비용 반영전 3분기 영업이익은 약 4300억원으로 환율급등 효과(약 1600억원)를 차감한 2분기 영업이익과 유사한 수준으로 내다봤다.

4분기 영업이익은 계절적 난방유 수요 증가가 예상돼 3분기 대비 66.8% 급증한 5634억원을 기록할 것으로 예상했다.

내년 1분기에도 계절적 수요강세가 이어지며 전분기와 유사한 수준의 영업실적을 기록할 것으로 전망했다.

그는 "등ㆍ경유 마진이 강세를 지속하고 있고, naphtha 가격은 상승세"라며 "윤활기유 판매(2011년 매출비중 4.1% 예상) 호조를 지속하고 있다"고 말했다.

한편 전세계 석유수요, 중국 등 개발도상국 소비 증가에 힘입어 최근 1년간 급증세를 보이고 있다.

이에 따라 각 국 정유공장 가동률도 빠르게 상승해 10월 현재 잉여가동 여력이 제한적이라고 우리투자증권은 분석했다.

이초희 기자 cho77love@